2026 6 15（一）美伊停戰！利多又來了 美股IPO行情 市場吃得下 【早晨財經速解讀】

01然已經狼來了好多次但會不會有意外呢另外一方面SpaceX上市之後的首日狂飆是否意味著全球市場會引來新一波的被動買盤呢雖然納入指數還有一段時間可是不同指數的上架或者掛牌時間邊轉指數的時間並不太一樣那是否意味著接下來本來從短期的瘋狂行情即將成為更為穩健的牛市今天來跟投資朋友多做些觀察事實上我們看到窮指數在上禮拜報債51200點標普小漲0.5%納指小漲0.3%但是重點在於原油價格這一次美加潤已經跌到81美銅左右了這其實就意味著市場針對這一次和姆茲海峽的即將重啟至少從資產價格層面開始擁有了新一波的信心事實上這一次美國和伊朗針對和姆茲海峽重新開放和提供火炎廠達成協議之後預估在本週五就會在瑞士正式簽署備忘錄根據協議的內容伊朗會在30天以內逐步的清除水雷恢復這條全球最重要的航道正常運作美國的部分會即將解除針對伊朗港口的海上封。

02鎖和姆茲海峽過去我們提過大概是承擔全球20%的石油和天然氣的運輸量今年2月底之後就一度陷入到全面停擺現在原油價格顯著回檔我們就會觀察到底現在川普給予的談話或者給予的談判條件為何呢？

03畢竟我們從川普的最新發文來看幾乎已經板上釘釘川普表示說美方會在禮拜五簽署檔案之後同步解除對伊朗港口的海上封鎖伊朗也會展開水雷的清除作業讓遊輪和商船能夠恢復正常通行然後他在Truth Social上直接提到全世界的船隻發動引擎吧讓石油再次流動三個月的時間搞定了這場的中東衝突當然那到底這一次的協議內容雙方所給予的談判籌碼為何呢？其實跟內容跟外界差距當中還是有很大的落差所以我們還是要看週五根據目前所披露的資訊彭博社的整理核心協議並不是要立即解除美國最在乎的核武問題而是採取分階段的交換利益模式首先是由伊朗逐步恢復赫姆茲海峽的航運暢通美國則是依照伊朗旅行承諾的程度來逐步提供經濟獎勵或者製裁鬆綁至於川普過去所多次強調的核問題會被延後60天來進行談判處理也就是說現在的協議其實還是比較像是停火的框架而並不是最終的和平協議由於每個階段都需要雙方的互相驗證你說未來有沒有破局的風險其實還是有的啦但如果協議順利推進的話伊朗就有可能重新獲得數百億美元遭到凍結的海外資產那部分的美國製裁也會解除甚至重新納入到全球經濟體系當中那對於市場而言最大的影響就在於能源供應嘛航運如果恢復正常那我們就沒有必要繼續進行補貼了原油價格就可以回到不能說一定是暫停的水準但回到一個月兩個月前適度的通膨水準可能六七十塊就是一個大家有預期的方向那當然從目前所流出的協議來看美伊雙方是典型的一步換一步伊朗會承諾六十天內針對核農說議題來進行談判而且表態不尋求核武發展那作為交換美國會逐步的鬆綁製裁然後鬆綁相關的凍結資產那對於全球最重要的觀察重點就來自於這場時間線它可能還是一個類停火性協議會以六十天作為最終核武器談判的關鍵那當然其實也就是說現在最大的核心分歧還是錢跟核武伊朗最在乎的當然是這一次資產長達數十年的凍結是否能夠因此而解封那美國最在乎的當然就是核武問題在六十天內能不能談出更進一步的框架那我們看市場的反應很明顯從原油價格角度來看原油價格現在每桶已經跌到八十一塊算是跌到今年四月份當時的下影線所以如果這個平台區一跌破的話那也不能說一定百分之百回到二月份以前畢竟你說今年沒有那種江戶性通膨稍微墊高一點是可以理解的可是回到七十回到六十基本上就已經確認原油所造成的能源通膨會在六月七月八月快速的回撥在中期選舉之前無疑是對於川普非常顯著的利多根據高盛的預估2027年的布蘭特原油價格可能會重新回到每桶六十美元左右如果波斯灣出口到第四季沒有恢復正常的話就要重新挑戰回100了但是不管怎麼說似乎大家對於九十到一百美元的原油都可以接受了更何況現在能源成本即將大幅下行這是第一個油價所給予的方向第二層是關於Polymarket市場的賭盤民調整體而言在六月底之前達成協議簽署永久性協議的可能性目前機率已經來到94%了所以市場是用資金在進行投票來對賭的確這一次簽的應該是真的不是狼來了所以我們講說美伊現在的和平協議當然你說是不是未來還有其他變數答案當然有不過現在其實更類似於一步換一步那就是國際政治最現實的一面國家之間當然不像朋友相處可以先建立信心然後再合作但是在地緣政治當中信任又往往來自於一次又一次的驗證那美國擔心伊朗拿到資金之後反悔那伊朗也擔心然後他讓步之後我又變成被你製裁雙方就把承諾拆成很多的小步驟伊朗先開放荷姆斯海峽那美國就解除部分的製裁伊朗再履行下一個階段承諾美國再釋放下一階段的利益那這並非彼此不願意合作而是雙方都明白好這一次真正可靠的不是有口頭承諾是已經完成驗證的事實特別重要這兩天我在韓管嘛現在還在所以今天在外地跟大家直播稍微看了一下那個動植物源就是猴子泡溫泉那個常常看到猴子在旁邊摳那個屁股嘛摳自己的那旁邊導覽員就在介紹說一般那個猴子吃花生之前都會先塞進屁股然後再拿來吃然後大家都問為什麼為什麼那管理員解釋嘛因為以前有人餵他桃子嘛結果核桃拉不出來那猴子就嚇傻了所以現在一定要先量好再吃所以我們講說金融市場或者在全球國際博弈市場都是如此基本上大家都要先一步一步來做驗證反映國際現實當中不是朋友的相助是一步信任換取下一次的驗證再換取下一步的信任那你一次全部談好你整個桃子全部吃下去那當然到時候拉不出來壓力就很大嘛所以風險管理也是一樣它必須建立在驗證之上很多時候決定一件事情是否能夠長久不是說開頭做得多動聽雖然很多人說又唱衰這次協議搞不好又破局是有可能啦但是真正的協議就是這樣子一步一步慢慢談一步一步慢慢驗證的好那當然了我們要回過頭說那是不是趕在這一次FOMC利率決策會議之前聯準會接下來的緊縮談話有了相對和緩的空間呢這一次是不太可能直接升息可是這次很有可能會釋出緊縮的談話因為通風的確很高尤其歐洲央行在上禮拜已經正式宣佈一碼將存款利率從2%上調到2.25%那歐洲央行其實也坦言說歐元區現在經濟壓力也很大我們也知道在AI競賽當中基本上歐洲市場是完全落後給東亞和美國市場那內部也有通膨升溫26年的通膨率從原先的2.6%上秀到3%好那現在問題來了在FOMC美國的聯準會利率決策會議即將召開之前現在釋出了即將談成協議的談話而且是禮拜五才簽約所以在FOMC之前也沒辦法確定協議到底是否已經簽好了那這件事情就會給沃許相當大的壓力他到底目前所要釋放的論調為何呢我覺得那種預設性假設性談話其實特別重要好就先跟你講說如果未來中東戰事的回穩原油價格跌到某種地步那我們當然緊縮的條件就會因此而放緩這種假設性的談話是非常重要的因為如果只根據實證資料就根據鮑爾時代來看的話那就第一打不到沃許改革的目標第二那很明顯會有政策滯後性的問題因為你在六月中發生了重要的政策轉捩那就是中東戰局有可能會立即降溫的確我們從上禮拜所公佈的PPI美國生產者物價指數這次年增幅是6.5%高於市場預期的6.4%也明顯高於四月份修正之後的5.7%其中更值得關注的就商品價格單月是暴漲了2.8%這個是09年以來最大升幅了主要就來自於能源成本的飆升汽油價格大漲2.3%能源專案上漲10%整體PPI都是靠能源價格來做推高所以我們也講得很自然如果原油價格一路跌到80。

0470美桶那當然原油通膨在未來兩三個月就會立即性的縮窄那這個時候回過頭看等同於我們現在的通膨就變成不是中東問題了我們現在的通膨變成僵固性通膨過去我們講過我們當然知道川普或者說高市早苗賴政府基本上都盡可能採取了適度的補貼尤其在東亞政府特別明顯很多人覺得補貼那就是浪費納稅人的錢這是一種角度但另外一種角度就是因為通膨它有分這種原物料型通膨原油價格會上漲會下跌菜價會上漲會下跌可是便當價格很少在下跌的通常上漲之後就不會下跌即便菜價回撥即便蛋價回撥早餐店的吐司蛋餅它基本上也不會下跌所以這就意味著僵固性通膨是否已經產生了或是聯準會未來是否保持緊縮的重要關鍵能源通膨是一定下來的那重點在於聯準會會怎麼看待接下來的僵固性通膨呢那這個就取決於我們過去所提到的因為現在的通膨不只是單純供給型的原物料價格所影響在僵固性通膨層面大家最為關注的就是科技通膨的部分因為現在有一些通膨它是幾乎兩到三年會有高強度的缺貨潮過去我們所提過在美國PCE當中的電腦軟體和配件的價格指數年化的年增幅是87%科技產品它的雲元件漲了87%如果它一旦轉嫁以後那就是全面性的科技通膨那當然在這樣的一個效果底下等同於我們未來在通膨觀察的角度而言就要了解那原物料通膨它能不能藉由能源價格的回跌造成所有原物料價格統一做回跌舉例來說現在在原物料價格漲幅當中漲最多當然是汽油今年漲幅有74%熱南有54%西德州41%那有一些已經形成一些僵固性的像棉花 銅價就是很僵固性的畢竟現在有電動車有AI的需求帶動木材價格今年漲了15%小麥 瘦豬 黃豆銅價漲幅大概17%到10%左右當然有一些軟性商品在跌啦可可下跌了嘛咖啡下跌但我沒講過嘛就是原物料價格會下跌可是你喝的咖啡和你吃的巧克力是不會下跌的這就是僵固性通膨的部分另外一個就是肥料價格因為這一次原油價格外溢位去導致肥料價格高速上漲尤其是尿素 胺那我們當然提過雖然我的尿的純度也很高但是人尿跟那個尿素那個純度還是差了100多倍所以全球有30%的尿素貿易要經過和姆之海峽現在地緣增值升高之後肥料價格已經漲了接近10年的三倍它跌不跌的回來還是說它跌回來終端價格也不會下跌這就是難關另外一個是硫磺價格這是美銀最新的報告所提出的由於姆之海峽在過去半年的卡關哈薩克的出口物流又因為受阻導致減少了15%的供給現貨的硫磺價格長期平均每噸是不到200美元現在一噸要多少1200美元短短一年漲了超過500%那硫磺是煉油和天然氣加工的副產品價格暴漲基本上也很難快速的增加供給所以這種我們講僵固性通膨會不會從零肥到造紙到化工我們相信一定是有的有些成本應該是提高就一整輩子了可是這些通膨能不能隨著能源價格適度的回檔就特別重要所以雖然或許短期內解決了中東戰士原油價格的問題但是它其他外溢儲取的僵固性通膨會不會已經產生了那當然很多人會說那或許可以改變統計方式就跟我們過去所提到的一樣當時我們提說美國勞工統計局所統計的消費者物價指數它的隨身碟。

05記憶卡還有光碟等儲存裝置基本上是在電腦軟體和配件當中那美國經濟分析局在統計PC的時候同名的分類主要衡量是軟體和資料服務所以在統計層面如果PC把CPI當中的資料拿來進行成分的直接貫入的話就容易造成失真所以根據米蘭的說法就川普之前派進去聯準會的那位理事他給予的看法是我們應該要嘗試的進行修正分類核心通膨如果把真實硬體給予剔除只看軟體的話我們的通膨大概就從5%一路下滑只剩下2.7所以根據研究的估算聯準會如果未來內部認定現在的漲價是屬於統計誤差而並不是真實通膨如果我許真的答應說通膨資料可以做一些技術性的修正就假設我不吃東西的話我也用不到嘴巴這樣子假設我不看硬體的漲價其實我們的科技產品也沒有漲多少有這種感覺民眾的體感溫度衡量方式的一改變核心通膨瞬間就達標了所以Bitcoin有這個可能性為了強化降息的正當性你只要稍微適度的調整一下科技產品在通膨裡的權重就跟房租在或者居住成本在CPI當中的權重整體而言通膨就不是特別高了有一種這種技巧性轉折的可能性所以你要說突然之間聯準會的通膨目標達標也不是太難的事情之前不是講說之前教育學家做實驗給中國孩子和美國孩子一杯水讓他們不用火就能夠讓水給沸騰起來中國孩子就在太陽底下把水曬了一整天沒有如願後來聰明的美國孩子就拿了四杯25度的水混合在一起輕鬆的把水溫升到了沸騰的100度所以僵化的思維落後的體製永遠無法培養有創新的大科學家你調整一下統計方式也是一種做法所以不管怎麼說現在行情走到現在這個位置大家都在未來的降息通道尋找可能產生的路線畢竟有時候創新不一定是科技產品上的創新你只要調整一下尺數的成分也許通膨到時候在半年內馬上達標中期選區之前降息搞不好也是有可能的不管如何我們知道在過去半年之間全球的石油庫存正在快速的消失根據美國能源情報局的估算今年第二季的全球石油庫存每天大概減少630萬桶第三季甚至擴大到766萬桶到2026年年底可能會跌破23億桶現在好不容易終於開始補了好那我們就要看了因為現在是過去本世紀以來石油庫存總量最低的一年未來大家會有進一步的補庫存的需求雲竹價格可能回跌也不會這麼快但是至少整體局勢已經逐步明朗化那回過頭來看市場更為關注的那就是資金行情能否有進一步的情緒推升為什麼呢因為也許通膨沒有這麼快回來可是光是中東局勢的緩和它就足以讓更多人對於股票市場有進一步的信心我們看一下美國股市市場指數變化道瓊指數上漲353.0.7%說在51202點標普上漲37.0.5%說在7431點納指上漲79.0.31%說在25888點非半上漲200.1.5%說在13371點那台股上週本來是山雨欲來不過回檔之後那個買盤也是很強勁是不是我們的投資朋友在買好這影響力實在太大了大家都變成價值投資長線投資了好這個我們講說廢物男人投資是套牢帥氣的男人投資就是價值投資本質上是一樣的但是投資思維不太一樣我們從週期投資或者說週跌點來看上禮拜跌點跌那麼重市場賣壓這麼重也才跌901點但是下影線多少點上禮拜下影線2100點不只是守住了月線的位置甚至連無日線也陸續收復了那今年全球資產又重新回到顯著的正報酬從漲幅最多的是大宗資產27%可轉債漲幅有20%小型股漲幅19納指漲幅17其他像價值股中型股瑞茨信用市場股市平均漲幅10到20%左右那在運市場的部分像高受益在信用市場在投資等級在漲幅大概1到5%結果今年去年漲幅最多的黃金去年漲了63%今年黃金收跌了跌了2.5%不過從高位這樣跌下來那麥亞也算沉重了我們看接下來降息預期有沒有利於把黃金強勢做主體往上拉那跌最終的還是比特幣又是你好跌幅27.4%好比特幣對已經連續兩年都處於下跌趨勢了當然現在債市和科技股所出現的矛盾現象那就會讓市場上更進一步關注因為債券市場和股票市場對於未來的看法出現比較大升起債券值利率就很明顯受到中東局勢的影響利率預期往上拉所以又開始高速回檔但是大家最為關注的其實是債券的Move指數就是債券的恐慌指數很有趣自4月底以來幾乎沒有太大波動但是納斯達克100選擇權波動率的VXN也就是納斯達克的波動率指數它則是持續維持在高檔說明科技股的市場看起來比債市還要緊張的多或者說根本沒有人在乎債市這是第一個角度第二個角度是過去一週我們還看到美國軟體股的ETF IGV這走勢是大喜三溫暖原本在年初的時候認為它會被AI代理人所取代結果股價狂跌甚至跌到了關稅戰的水準結果後來又開始進入到急漲急漲之後又馬上獲利了結所以大家會關注嗎這種大規模加空整體波動率放大的指數也許更容易相對於指數走出行情的方向如果軟體股都開始瘋狂飆升也許大資金行情就逐步到來當然市場上更進一步聚焦的可能是集中在IPO市場當中現在大家當然會一直懷疑IPO今年總募資規模可能有2300億以上遠遠高於原本的預估值1600億市場到底吃不吃得下這麼多的股票呢從SpaceX第一天掛牌的價格上漲其實看得出來大家看起來還是蠻有顯著的信心的這一次SpaceX正式掛牌之後每股150美元開盤最終收在166塊相對於每股135美元的IPO定價上漲的接近有兩成以上所以直接躋身美國市值第六大的上市公司當然了我必須承認SpaceX它一直都是一個意外因為它的確市值跌量大然後市場的投資人信心還有個人崇拜推升的股價可是按照往年水準來看你把QQQ拿來跟SPY再拿來跟IPO就是剛掛牌的IPO的ETF來做績效統計那個績效是差很多的從過去十年來看納指就大型股漲幅是927%標普是440%IPO漲幅也不過188%也是賺啦但你還是可以瞭解到市場的估值認知到底是大則橫斷比較顯著還是我們講的IPO概念有更進一步的上漲條件當然我們回過頭說這一次IPO不只是SpaceX的成功更被視為市場AI熱潮的壓力測試原本還很擔心哇它光要掛牌的時候結果股價又開始做比較大的驚人的回撥結果才跌一個禮拜而且都留下影線馬上又拉回來現在市場上就會更進一步關注這一次SpaceX給予市場的意涵表現為何其實一個最大的意涵就是華爾街在募資金額層面還有馬斯克的談判能力已經達到了進一步的要求一般來說承銷商銀行除了收取IPO的手續費之外如果啟動綠斜機制也就是說我們講說額外增發15%的股票來穩定市場和滿足需求銀行通常能夠再收取一筆額外的費用但這一次SpaceX成功談到一項極為罕見的條件就是高盛和大摩這些承銷商如果要執行這個綠斜機制就額外出售112.5億美元的股票SpaceX是不用付任何的手續費的換句話說銀行願意為這筆可能創造的佣金收入來做免費服務即便追蹤IPO的手續費大概還是5億美元但僅佔規模募資的0.67%什麼意思呢就是說這一次要以體量太大了高盛和大摩他也沒有去面對過這麼龐大的IPO但他們很敢賭他們相信一定會有投資人接手所以我收你非常非常少的手續費而改以佣金的方式來進行收取那麼盡量讓你有更多的溢價權那也的確這次SpaceX也超車了特斯拉馬斯克商業帝國也正式換主角行情走到這樣的一個位階我們當然知道馬斯克之所以急著讓SpaceX上市有幾個原因馬斯克一直強調說人類要能夠定期的往返火星公司才會考慮上市那現在突然情況驟變這個SpaceX突然之間它就已經掛牌了公司從一間太空企業變成了橫跨火箭衛星網路現在也有資料中心還有AI的平台型企業重要的原因就來自於現在SpaceX趕在今年中旬左右上市就是要搶在OpenAI和Anthropy等AI巨頭之前登入資本市場我們都知道大家未來會有多缺錢那我當然先把錢給搶光尤其現在的風頭在之前OpenAI跟馬斯克之間的法律爭議以後幾乎SpaceX也算是蓋住了OpenAI那當然接下來要上市的就是Anthropy了所以SpaceX接下來上市之後到底我們會如何觀察到未來的營收專案因為很多人說它買的是太空夢但是很多人第一眼其實看到的是買的是AI帳單為什麼這樣講因為XAI並入之後整體估值是上升的原因可是整體的財報流向就有大量的收入是從Starlink的穩定的現金牛正在往接下來XAI來做投入如果我們細看各大專案的收入表現其實IPO前夕也算是透露出不錯的訊息所以市場才會如此大的提升一個就是Google之前從今年10月到2029年Google就已經宣佈每個月會固定9.2億美元來租用11萬顆輝達和GPU相關的資源在XAI另外一個就是Anthropy它也跟SpaceX來租用大部分的算力所以SpaceX雖然它是做太空為主軸不過我們知道未來它的算力交易也就是資料中心的算力出租會是非常穩定的現金流來源第二區塊當然就是火箭部門很快的按照馬斯克的預估接下來全球80%到90%的路軌的籌債都會由SpaceX來完成我們講的不是單純太空旅遊而是說如果你有什麼衛星需要發射你們可以來找我們家每個國家的科研機構都可以來找SpaceX第一便宜第二我們已經有成熟的商業模式可以幫助你把衛星安全的送到各個月球或者說各個太空站點另外一個就是Starlink因為今年四月份的時候Starlink就已經部署了9600顆的低軌衛星用過大概1030萬我們當然知道我們現在還是使用地面通訊還是比較習慣但是在偏遠地區或者說更重要的是5G轉6G市場當中市場上一定會有相關的一些配套措施引進各國低軌衛星它都是一個穩定的營收來源現在唯一的問題就來自於可是XAI太燒錢了剛才所聊到的不管是火箭收入還是剛才提到的這種低軌衛星收入通訊收入它都比不上XAI目前燒錢的速度目前XAI整體而言雖然營收業務還有30億但是處於嚴重虧損的情況所以從現在來看SpaceX它還是一個高度燒錢的企業你看一下全球前十大巨頭前十大巨頭幾乎全部都有穩定每個月的現金流流進來除了SpaceX之外所以它就形成一個非常大的破口那就是我們是不是開始願意接受未來有機會造夢的這些大型企業來承擔這麼龐大的被動買盤的刺激以前告訴你說你的退休基金不管是美國的退休股票資金的倉位或者台灣勞退勞保我們都會告訴你說你買的股票就是它每個月就穩定的現金流它有一定程度的壟斷權那這些企業現在逐步變成OpenAISpaceX。

06Antropia告訴你說他們是一堆還在虧損的企業你要知道SpaceX從過去成立以來沒有一年真正賺錢過就沒有一年是營收減成本之後利潤是正值但是它還是一樣可以IPO而且還經得起這麼大的估值條件那這件事情就意味著市場未來的風險估值的投射是否成為重大轉變這就特別重要了在這樣的一個效果底下等同於馬斯克一定要說服大家SpaceX不是單純的火箭公司第一龐大的商業地步我們在算力層面就有機會能夠賺得回來第二大觀察重點來自於未來的電力需求我們過去已經觀察到因為AI時代現在最缺的從原本的GPU到記憶體現在很明顯更缺電瞭如果缺電是美國更深層的問題那馬斯克認為瓶頸在能源層面那就要把目光放到更遠的地方也就是限制人類文明最大的瓶頸不再是演演演演演算法是能源根據他的估算人類目前的總用電大概是3.5TW未來AI和機器人可能會來到上百或者上千TW的規模但是現在連地球要蓋一座新電廠都要花好久時間所以未來的能源一定要走向太空例如利用月球的資源來製造太陽能發電設施和散熱的系統甚至建立超大型的太空網路讓AI的運算能力能夠突破未來資源的限制這個就是馬斯克目前所給予的構想所以他一定要去尋找或者創造一個新的營收來源要不然有時候是經不起這樣的一個估值的那如果說AI資料中心上太空很像科幻小說那的確真正把它推向現實的也不一定是市場上的狂熱更有可能是大家已經意識到了現在問題也不是太陽能板不夠中國生產很多也不是晶片不夠先進是電網的速度根本就沒辦法來得及升級你從美國到歐洲現在一條新的高壓電網要十年才能夠完成環評土地增收和新政審批現在大量的核電廠大量的能源設施卡在地方反對和政治角力當中資料中心蓋的速度是遠遠大於電網升級的速度你如果只能用十年為單位來慢慢推進的話相對於地球比較繁瑣的法規土地或者電力瓶頸太空現在有無限的太陽能源雖然有科技上的突破但某種層面他講的是有道理的就我們之所以往外太空走也不一定是我們蓋不了這麼多核電廠因為政治的問題效率的問題讓我們被迫走向太空如果大家接受這樣的一個敘事的話那就經得起更進一步估值的提升所以馬斯克就一直這樣做他在做電動測試就一直告訴你說我們要改做機器人我們要改做接下來自駕系統他在做SpaceX也是一樣我們不是做火箭的我們是發展太空資料中心我們是發展太空能源裝置我們是發展穩定市場上針對未來太空造夢的創世者有這樣的一個感覺所以有時候他只是把敘事從政府效率的不彰轉化成被迫他一定得向外投資發展成為市場趨勢以前雷根不是講過一個笑話嗎講政府效率的問題一個男的存錢存熱20年終於可以買新車了來到汽車銷售店工作人員說恭喜你你的新車大概10年之後就能夠交付難得說那是上午還是下午工作人員認住了10年後交付你還在乎是上午還是下午難得說因為上午水管工要來所以一切都是效率問題效率越差大家對於馬斯克的信心投射程度來得越強好不管怎麼說等同於整條馬斯克帝國已經正式成立我們看到馬斯克因為現在公司還是很多未來有沒有可能SpaceX並入特斯拉他也不排除現在在地面移動和能源部分特斯拉的移動事業有7億的電動車不過重點在於發展自駕模型還有未來的星鏈在自動輔助駕駛當中的關鍵通訊再來就是特斯拉能源SpaceX部署太陽能衛星的關鍵角色未來在能源系統全球儲能系統有進一步的拉昇再來就是Boring CompanyBoring Company其實雖然過去的效率不佔不過現在還在做它主要是為特斯拉的自駕車打造出高速的封閉的運輸系統未來太空基地之間的高效的運輸管道也有可能採取相關的系統再來就是XAIXAI是最燒錢的星鏈收入和未養AI的事業研發還有特斯拉合作的大規模的半導體的製造計畫Terra Fab這些都是XAI未來的主軸再來是Neuralink是人機介面神經科技和腦的介面公式也就是人類在應對AI崛起的防線還有在Optimus在太空協作當中的溝通介面最後就是Optimus了那到底機器人怎麼都推出來呢一方面它是採用特斯拉自駕技術和晶片來納入到機器人體系另外一方面又以XAI所開發的Glock作為協作的大腦所以這些事情就意味著馬斯克現在的公司越來越多間那它盡量把它融合成同一家公司達成垂直整合我們講說馬斯克的時間管理書一直都很厲害現在一方面前陣子去年大家還審查政府預算然後現在經營六家公司現在開始合併撫養13個小孩應付三位前妻數目不詳的女朋友最近還多了一位平時還會在Exon跟大家來做互動有時候還要安撫一下受驚的特斯拉股東們我都不知道特斯拉股東們做何感想我也壓力很大難道我現在要該把信心投射在SpaceX嗎所以這件事情說明什麼特斯拉的RobotXL已經滿週年了可是成績單遠遠不如馬斯克當年的承諾所以我們雖然我是對於科技樂觀論者該批評還是要批評你那個自駕車它之前跟投資人承諾2025年前自動駕駛轎車服務會涵蓋美國約一半的人口光是在德州奧斯丁就有超過500輛RobotX上路結果現在6月了2026年特斯拉的RobotX車隊竟然不到100台服務範圍也是隻有限定於奧斯丁這有點慢這是有點問題的所以不管怎麼說現在馬斯克他就是創造一個新的商機一個新的構想讓大家的預設投資心理情緒能夠不斷的拉昇我之前看到很多人說SPEC-X的AI資料中心散熱問題好像很好解決什麼太空很冷冷就會很便宜就免費的散熱方式但是你要想想看你靠服飾散熱國際太空上有這樣的一個系統你要怎麼做到這樣的一個等級好像給不出答案但是人人現在看起來都是很欣賞馬斯克的思路一個新的思路一個新的敘事就能夠引起市場估值的投射這也許是最重要的所以有一個好的老闆作為一個好的思路好的計劃是非常重要的在現在這個年代之前不是講說男同學問老師老師我請教您一個問題三位女士各買了一根香蕉三人有三種吃法有的舔著吃有的咬著吃有的含著吃您覺得哪位已結婚你老師想了想應該是含著吃的那位不對是戴著戒指的那位不過我喜歡你的思路我們也很欣賞馬斯克的思路我們也很喜歡現在的投資人對於CEO的談話也許你看台灣這兩年的風氣也改變很多可能是黃仁勳所帶動的為什麼不能夠把夢想說出來呢以前都是誇大而不實但是現在我們正在一個人類的轉折口這也許就是我們給予進一步的構想我們今天聊的範圍很廣就有05分台股上漲1155點縮在45324點行情走到這樣的一個位階那我們今天主要是跟投資朋友稍微梳理從中東局勢的軟化到IPO行情的信心都看得出來投資人的心理情緒心臟變得更大顆了利空來那是一個好買點利多來你要把握機會變成心理情緒的傳導也祝各位插血懂門好 看盤順利操盤愉快那。