2026 9 23（三）5%殖利率也擋不住FOMO？AI狂潮推那指再創新高【早晨財經速解讀】

01對AI針對伊朗戰事針對關稅稀土供應我們都很清楚知道美方現在是有所求的如果中方能夠配合釋出一點利多新聞那對於其中選舉肯定有拉抬作用重點是股票市場FOMO情緒似乎有一點再度復燃的味道納斯達克指數週二是上漲0.8%收盤和盤中其實都是創下了歷史高點正式突破了6月初的前高科技股在夏季的賣壓當中其實是比較大的這一波除了原油價格回落美在價格反彈以外主要就是Meta所推出的。

02MUSE AI模型迅速登上了蘋果應用程式免費下載的榜首不過台灣還沒辦法下載所以稍晚我再來使用一下來看一下到底很多人說使用起來其實跟豆包差不多那到底是否能夠順應著本輪趨勢來帶動美國的AI巨頭向上攻呢值得留意至少昨天費辦漲幅也不錯Syndex漲了6.8%西傑漲了4.8%威騰漲了3.7%所以其實是兩邊指數都在往上漲那納斯達克指數由於因為今年上半年盤整算久了現在是率。

03先破高那這一波的創高啊既有總體環境的改善也有在個體當中在AI持續模型的推出可是呢這就形成了進一步的formal心態為什麼因為我們都清楚知道嗎這一波的創高啊根本就沒什麼人在追心理情緒相對於今年五六月份比較起來是比較明顯的現在很多人呢反而是在科技股創高的過程當中啊開始要重新回過頭去尋找相對低基期的可是如果從四大指數來看的話本來相對高基期的現在也不夠低本來相對低基。

04期的現在其實也不是特別便宜啊這就是尷尬的窘境了所以我們才講說乖離如果真的出現了回撥基期真的已經偏低了本應比快速下滑也許就到達買點了那現在呢從技術角度來看也許啊價位就沒那麼吸引人了不過呢從本應比角度來看其實也沒有變高多少了這是我們一貫的立場所以取決於你是用本應比投資法還是你要針對周乖離從情緒角度來做投資啊那有時候是所有指標剛好同時到位像今年三四月份今年七月份都。

05是如此那有些只有部分指標到位我們以道瓊指數來看準下級185.0.36%收在一萬一千八百六十三點費半已經是本輪下壓摔得最重的但他達到半年線也開始往上尤其今年在七月份以後的股價下殺他也不是殺得特別猛所以其實位階也不算特別低標普小跌0.06點幾乎是持平昨天報在7764點那基本上納指的走高也讓標普隨時可能創下歷史新高納指就是昨天上漲122點來到27244點直接創高了。

06費半的部分你不要看他位階好像這一波跌得比較重可是下方買盤底部已經完全出現了這一波也即將要挑戰在八月份的前高看看能否順勢突破昨天上漲256點2.06%收在一萬兩千六百八十九點其實四大線形現在看起來都還蠻漂亮的從部分指標股就是上一輪受傷過重的幾隻記憶體股來做追蹤美光的部分最近股價來到1096塊明顯突破了之前1000到1030塊的盤價整壓力區這一波是當時的重要套牢。

07區下方的買盤開始做支撐所以現在成功站穩以後就代表著他至少已經把整個八月份以來的跌幅陸續的開始進行收復了所以從六月底高一點當時回檔來看的話現在要突破前高其實也沒有想象中難因為量價圖主要就是集中在今年的七到八月份雖然距離歷史新高有一小段距離可是當時也沒什麼人被套牢所以其實要做支撐要順勢拉高也沒那麼困難這跟台灣的部分像被動元件或者機體股那種量價圖就不太一樣美光是已。

08經站穩了就是上方其實是沒有什麼太大賣壓的再看一下SANDEX閃迪的部分股價來到1873塊這也突破了過去一個多月1750到1800美元的壓力區所以從資料上來做觀察現在已經剛剛好正式突破前波的密集套牢區了上方其實也沒有什麼太大的壓力這跟台灣的很多全職股非常像其實台積電零發科上方都沒有任何壓力那就看要不要拉的問題只是由於全職過大也許要做它所需要的資金必須是國際股市。

09外資流動性的全面回升才能夠有效推升不過從美國部分的指標股來看即便當時摔很重的記憶體股現在看起來都已經站穩了再看一下METAMETA是推波助瀾讓納斯達克指數創高的重要關鍵昨天是小跌0.6%不過過去一週它已經漲了11%這是25年4月份以來的最佳的單週表現你看本來今年還是一個很標準的下行通道從2026年以來你有沒有發現META幾乎就是頭頭低每一次的頭都比上一次還要。

10來得低然後就從去年10月份AI永動機之後它就一路進入到下行通道這就完蛋了結果兩週的行情瞬間就站回去了今年又回到正報酬了所以我們從這樣的一個角度來做思考會發現市場仍然在尋找不管是轉機轉型或者說原本落後股價未接低的股票來進行輪動META這一次在2030年之前也宣佈要投入6000億美元來建設AI建設那這祖克伯現在面對的問題除了模型能不能進一步的進化因為MUSE A。

11I它算是過去在Lama模型之後很長一段時間沒有推出好模型之後的一步一大步那這麼龐大的資料中心晶片和電力要到那裡去找錢還要說服地方居民接受現在他找來新的新總裁叫做麥考密夫他是副董事長接下來會共同領導META他也曾經作為高盛的合夥人也是以前川普政府的副國安顧問某種程度而言祖克伯把更多的時間留給工程師和AI模型來做研發讓他專門去處理資金政府法律和公共的對外關係因為他很清楚知道AI能不能建的城跟地方跟中央級都有密切的相關現在AI已經從單純的模型戰擴張到生態戰擴張到政治戰這就是META目前所採取的態勢看看有沒有機會能夠扳回一城事實上這一波力度應該是衝擊蠻大的要不然亞馬遜就沒有必要封鎖META MUSE我們看這一次亞馬遜把META的AI購物代理MUSE直接給禁了表面上他說當然是因為安全和授權問題亞馬遜的看法是MUSE在沒有。

12事先取得同意的情況底下就進入到亞馬遜的網站幫助使用者來瀏覽商品操作賬號甚至協助賬號而且沒有充分表示自己是AI代理人那對於亞馬遜來說有一個第三方的AI可以每天來我的網站來做操作賬號安全資料存取交易責任都會變得非常複雜所以先把你給禁了那META當然很不爽強調MUSE不會因為看到使用者的密碼或者付款資料相關的憑證就會因此而被盜用走而且這些都是有安全機制儲存的所以雙。

13方的爭議並不是說AI到底安不安全沒有人會說自己的AI是不安全的是說第三方的AI到底有沒有權利像真人一樣去使用其他公司的網站比如說以後我AI化之後基本上有時候我在影片上講話可能大家也分不出來到底是不是本人了那我就可以交代AI今天要講的幾個主軸那你要記得自己開直播自己開OBS然後自己不能開啟相機也不需要開啟了你就這樣子直接來做露出那有時候他幫助我到YouTube。

14後台來做直播是一個代理型AIYouTube本身可以接受嗎這的確是一個好的問題但是我相信更深一層當然是商業利益的問題如果消費者未來只要告訴MUSE幫我找一台最適合我的掃地機器人MUSE他就自己做比價了挑選商品甚至完成購物那消費者根本就不需要親自逛亞馬遜就好像我們使用LINE使用WhatsApp使用一些通訊軟體那有時候我們想要知道去年我跟一個女孩子的聊天記錄我們。

15當時聊了什麼好像有點曖昧對不對那正常來講我們要開啟一個字一個字去看懷念當時的美好現在我只要告訴我的代理型AI幫我到我的通訊錄裡頭去挑選我可能有曖昧可能有示好的言論幫我整理我當時講了什麼心態大概是怎麼樣我就完全不需要使用它了那少使用這個軟體本身都會讓軟體業形成重大沖擊這個是當時SaaS末日軟體末日的巨大沖擊所以這場衝突比較值得觀察的是下一代網路的入口到底掌握在。

16誰的手上過去消費者想要買東西你一定要開啟亞馬遜淘寶Google蝦皮那未來可能直接對AI說幫我買他自己幫你比價自己幫你交易掌握的消費者那真正掌握他的人可能就不是電商平台了因為最值錢的就是資料最值錢的就是背後的後台資料那如果最後變成AI做的助理的公司掌握了這項資料壓力就很大了所以商方的交戰已經開始了但也說明著AI的潛力其實還是非常大至少從存量競爭角度來看它會把一。

17筆人的生意給明顯的搶走當然了這次我們觀察到現在市場上在FOMO情緒底下持續推升的效果可是呢從悲觀論者來看你有沒有發現這一波的上漲其實就是沒這麼樂觀嗎甚至有點悲觀這的確是真的因為目前所出入的報告也並不是贊同股價就一路的向上認為反而有繼續回撥的空間我們再抓看看有沒有機會為什麼這樣講呢就是因為市場現在就是FOMO我們以摩根士坦利的首席分析師Michael Wils。

18on這不是那個Michael Wilson應該是那個Michael Wilson對應該是他以前是在摩根士坦利好像也是重點是Wilson因為過去他一直以來都是看空我記得他有一次變看多現在他又認為美國股市要開始跌一層了美股表面上距離歷史高點2%他的態度是美股股市內部是明顯分化的羅素3000指數成分股當中有超過40%自6月以來已經下跌超過兩層標普500預估本盈比也。

19降到19倍所以硬要講整個大盤的確沒有這麼貴可是Wilson認為現在在部分個股當中如果你去投資它可能保持在一個標準的下行通道所以其實股市是虛胖的這是他目前的態度這是FOMO心態的一環第二個角度是市場上認為目前散戶資金的買盤並沒有想象中還要來得劇烈如果沒有揮達的話美股的個股資金甚至已經轉為淨賣出它的概念就是主要就是靠這些大型股票目前在成過去一個月個股和整體上市證。

20券的散戶淨買入動能都在下滑過去也從什麼都買的追漲模式指向少數有題材的股票來做集中我們舉一個比較直觀的變化這個是半導體市場SOXX成分股散戶的現金買盤之前曾經一度大幅飆升可是最近流入量開始快速的遞減所以就算要上漲你也不用擔心像五六月份上漲這麼快了這是目前比較悲觀者所給予的潤掉那更值得觀察的事情是現在整個揮達的資金如果把它扣除的話那整體美國股市的淨資金已經算是淨。

21流出了說明如果沒有幾隻大型全資股的買盤其實美國股市的總體買超幅度並不是如同想象中的強烈所以你只要沒有買到部分全資股就開始有落後大盤的可能性所以你只要沒有買到部分全資股這是另外一層的壓力那這些我個人認為那都算是FOMO心態的加成就是因為你覺得漲了感覺沒買到不行早一點利空等它下來我再結我覺得大家的心態反而是這樣子所以這些訊息真的是一個大利空我們過去講過只要沒有迎。

22來泡沫破滅的前兆也就是供給過剩AI算力過剩什麼殖利率的問題油價的問題美中貿易戰的問題市場估值建製延後的問題那個都是估值回撥那個都是中期回撥那個都不是泡沫破滅這是我給予市場的態度給投資朋友做一些思考好那輝達逼近了關鍵壓力缺口之後杯柄形態目前大概也逐步接近完成了所以雖然我們觀察到輝達股價也算盤整了一陣子從今年3月4月5月就將在高位盤旋了不過杯柄形態其實看起來還不。

23錯因為它也算是突破了大部分的量價區那如果能夠順勢站上那輝達能夠創高對於整個大盤的動力肯定影響來得更大事實上我們知道輝達在過去幾個月正在逐步變成AI產業的中央銀行公司市值現在5.4兆那甚至市場預估2029年的營收可以達到1兆美元那更值得注意的事情就是現在三年過去輝達已經投入超過700億美元來投資這些新創也對客戶提供大概有3000億美元的各類的融資支援所以你要把。

24它慢慢的當成一家控股公司科技業的不客項有機會尤其是針對那些新創企業這一套模式在AI需求高速成長的時候非常有效它的背後代價就是風險會快速累堆輝達目前的潛在客戶的擔保和採購的承諾大概是3000億美元另外有250億美元是用於未來的股權融資以及330億美元的直接債務那摩根士戰利的預估是如果擔保陸續生效輝達的廣義債務明年初從530億到後年應該是到2000億那這有兩個前。

25提一個就是AI算力需求還會成長它還是會繼續買你的貨而且舊晶片要仍然維持高產值那目前呢H100的長約租金每個小時大概是2.8美元只比2023年剛推出時第一層說明就算現在是舊機款其實也是價格很緊的價格也是很貴的如果未來資料中心大量完工市場會擔心那算力價格晶片產值開始下跌會不會影響到輝達的銷售量這是市場最擔心的但是輝達已經提前做了如果如果銷售量下跌AI最後還是爆發。

26了第一個就節文製備潤需求最後還是會成長過去我們講過那個銀行員備潤1970年第一台ATM誕生所有人都覺得完了死了銀行也要正式收縮大財源開始了想不到銀行分點更多了為什麼可以解放能力一個銀行不需要再這麼多貴員收取款了你可以大量的分散到全美各地所以這叫做有時候一個新技術的突破它不代表需求消失而是需求更多的爆發力那輝達在做什麼呢第一對賭需求會繼續爆發第二那假設我當時也。

27不是硬體當中唯一百分之百龍頭市站還能夠擴張那我也可以藉由我的投資版圖來扶植這些企業持續擴張那這些企業我現在只投20億30億像CoreWeb像Seeking Machine Lab我投20 30億未來他們有可能成為下一個輝達也許我就靠輝達控股公司的方式成為科技業的部落格下一個輝達這個就是輝達目前所給予的態度當然了它背後最大的挑戰是什麼就是雖然輝達本身財報還有現。

28在的CDS價格沒有什麼太大變化畢竟它是賣產值的可是它的客戶一個接著一個壓力越來越大我們舉幾個角度來做思考一個是昨天我們提到的軟銀軟銀現在因為好賭OpenAI最近又發行了110億美元的垃圾債那就代表著接下來有進一步的還債壓力出現如果OpenAI不上市它壓力只會越來越大其中100億美元分成三種期限的美元債還有10億歐元分成兩種期限的歐元債主要就是因應下一輪Ope。

29nAI投資和一般企業的用途軟銀整體對OpenAI承諾的投資已經650億了是最大的投資者現在已經逐漸變成用自己的資產負債表在替AI擴張融資就是我們都以為是OpenAI要拼命借錢沒有是軟銀已經成為OpenAI最大的支柱所以軟銀就想辦法去借更多的錢給OpenAI已經綁成這樣了它造成的直接效果是什麼呢就是目前軟銀的CDS價格五年期又再度創下今年以來新高了基本上又開始挑戰當時2024年中旬左右的水準所以從這樣的一個角度來看軟銀到2031年的到期美元債五年期它一月份大概是6.7%左右發行五年然後直立給你6.7%9月這個禮拜開多少它新發行的100億美元債券開8.2%軟銀開8.2%的殖利率信用違約交換成本CDS也來到三年來的高點說明它開得很高但是所有人都覺得它違約的機率肯定是最高的這就形成很有趣的跡象這是軟銀史上應該是本世紀以。

30來開出最漂亮的殖利率它為了要籌錢給OpenAI它願意發8.6%的殖利率五年期這個就說明著要麼它非常看好OpenAI要麼它真的借不到錢了所以只好開出非常亮麗的殖利率表現當然背後跟OpenAI有關的甲骨我們昨天也提過了包括總體債務的成長24年大概800億後來總負債一路的攀升到26年第四季已經拿到1560億了持續規模的上升這件事情都讓大家意識到有時候我們覺得AI時。

31代最危險的可能是企業太安逸你只是想要守住自己的護城河你要靠既有的本業賺錢你又不願意砸錢追逐新技術然後最後就跟以前那些錯過科技浪潮的公司一樣被淘汰但現在科技業反而出現另外一種焦慮那怕的不是花太多又怕花的不夠又不是擴張太快但是又覺得別人比你更快資料中心要蓋GPU要搶你只要慢一步好像整個AI時代又跟你沒有關係所以你放到AI時代企業當然可能會因為不努力被淘汰但你說太。

32努力投資過頭市場也會給你評價的你殖利率8.6還借不到錢那可能死得更快這就是我們觀察到的十字極限那句話怎麼講的花天酒地頻繁性交並不會短命但是你上班加班熬夜應酬更容易短命那你可以理解嗎就你每天享樂的花天酒地的那不一定會早死那每天熬夜加班的通常都很早死所以現在就是你要取決於那你到底是瘋狂的支出瘋狂的擴張自己的AI投資還是你就好好做自己的本業沒有兩種極端你都在中間找。

33平衡你投資過頭市場也會教訓你軟銀就是很明顯的這個財務狀況弄成這樣那幾乎跟樂事再也沒什麼區別了但是你說如果現在就好好做自己的本業那你績效就跟伯克夏一樣漲幅不會太多過去我們講過格雷厄姆就是矽谷的大佬格雷厄姆曾經說過金錢被揮霍光往往不是因為消費都是因為投資我們基因裡頭你過度消費過度玩樂本來就有警報器你想要多打一天遊戲你覺得有點愧疚感之類的但是投資和工作不一樣就是它。

34沒有天然的警報器就是你投資過頭你可能沒感覺你還在說服自己是對的但其實你已經上癮了投錢投得太誇張了所以市場上現在也是有自我的校正迴歸機制好那這是第一部分也就是FOMO心態和市場的擔憂它到底卡的點在哪裡我們看到股市創高然後你沒追到才會FOMO那FOMO的理由是什麼呢一個是市場的量體過於集中有部分個股漲幅並沒有想象中來得多沒有買到重要集資很容易現在跑出給大盤那第二。

35種角度其實就來自於市場雖然知道AI資本支出還會繼續擴張AI行情還在持續可是部分個股已經透露出它這個遊戲不成功變成人快要玩不下去的感覺會讓市場上有點擔憂除非基期低一點所以如果股價還在創高我就不追了股價摔回來我考慮一下但正用於這種FOMO心態那股價我們講說總在半信半疑中持續成長現在就是半信半疑就是這些看壞的人他也不敢保證AI一定不能成但覺得如果它要能成那我基期要。

36買低一點這個是大家的想法好那第二部分就來自於那川習會能否釋放出一些好訊息讓市場上能夠緩解一下市場的心理情緒那大概分為兩個部分第一個是美伊戰事的部分中方是否有介入的空間因為這次美國和伊朗又直接開啟對話大門了川普在禮拜二紐約聯合國大會場邊跟伊朗代表已經開始進行三個小時的會談那當然他形容這場會談非常好非常的有效而且促使其他一系列的特使都有相關參與雙方近期的互動頻率。

37開始顯著拉伸但是他在講話的同時談判的同時川普又馬上在聯合國大會警告說如果無法達成和平協議美國會進一步對於伊朗採取行動就一邊做壓製一邊來和談那到底最後反應如何呢至少從原油價格來看市場是有一點信心的那有信心有兩個原因第一個是美伊最近又看起來正在談了談判期間沒出什麼亂子至少可以讓原油價格做一些獲利了結那第二部分就是沙烏地的紅海輸油管線最近準備要重啟了之前被無人機空。

38襲有一半的產能被傷害到了那現在呢其實這種東西一顆飛彈打過去又要開始停擺兩個月了不過至少最近是重啟了這條管線每天運送400萬桶的原油是沙烏地阿拉伯避開荷姆茲海峽的重要出口路線現在就往紅海的鹽部港來做運送那中東的原油供給的損失大概每天暫前是1200萬到1300萬桶現在每天就470萬桶所以其實原油衝擊仍然在持續當中現在唯一的好處是什麼呢是全球其他地區的產能已經慢慢。

39的開出來那另外一個比較大的壓力就是原油現在產能陸續開出以後可是全球的煉油廠成品油的供給仍然補不上缺口根據國際能源總署的估計整個8月份全球成品油的產量比前一年少了400萬桶所以即便全球的其他原油產出更快但是成品油並沒有因此而跟上所以柴油尤其重要柴油是三分之一的石油需求從卡車運輸到農業工業到冬季的供暖都離不開它所以川普雖然他也沒有打包票其中選舉前就可以結束但是他。

40在盡他的可能打通荷姆斯海峽的航線目前按照市場資料的確有越來越多的遊輪開始從荷姆斯海峽來運出來不過仍然會遭受到伊朗的控製雙方仍然有互相零星交火這是我們觀察到的失質方向下面有股市大概就是四根手指頭整理得很工整四大利空油價殖利率AI資本支出然後再來就資金退潮量不夠大油價就是能源價格重新走高現在回跌但是酒字頭也是一樣貴第二個就殖利率接近5%大家開的投資等級在殖利率也。

41越來越高現金成本就越來越貴第三個AI資本支出你也不確定明年是不是又要擴張那你要從哪裡借來這些錢最後就資金退潮現在就少數科技股扣掉匯達以後的確散戶對於個股已經屬於淨賣出油價殖利率AI資本支出還有資金退潮所以它有點像昨天不是看一個網友分享給我講說手指頭切菜不小心四根手指頭都切掉了醫生還問他你感覺怎麼樣他比一個贊這樣子就是有時候我們講說你只要獲利沒有一起斷掉這個市。

42場就還有理由撐著就是四根手指頭都切到了可是你問他基本面怎麼樣基本面就很不錯基本面很不錯那本益比不就下滑了嗎所以這些都是利空但基本面很不錯這就是唯一的大拇指所以這給投資朋友做一些參考這我的看法當然了川習會現在比較要聚焦的就是川普和習近平在白宮會面AI已經成為了美中競爭最為核心的一體現在雙方基本上應該會面的可能性是很高因為前幾天我們才看到有一些新聞那個新聞講的就。

43是說雙方因為習近平好像當時好像是在是前幾天吧上禮拜還是上上禮拜忘記了就是出現一些身體的不適所以有幾天是沒露面後來是在跟穆迪會面的時候當時好像是稍微暈倒還是怎麼樣不太舒服目前沒有可靠證據好像身體不適好像身體不適我那時候看了一下畫面穆迪還問他說你還好嗎還好嗎後來我看了好像應該還好我在想可能是心悸因為要調時差那現在要到美國可能喝咖啡會心悸心臟痛一下所以我覺得應該今。

44天晚上應該就會會面了突然想到史迪奇為什麼不能喝咖啡因為他是心悸寶貝好沒事那雙方現在要討論的焦點就來自於現在的稀土磁鐵霸權因為全球現在仍然有94%的產能在中國手上美國現在有94%的產能在中國手上美國扎欽還是很難追上所以這一次的首要談判目標是確保上一次的談判成果在稀土層面有更多的管製鬆綁其實中方對美方已經幾乎是全面鬆綁了只是差別在於還是採取許可製那美方當然希望你。

45可以把許可製給取消並且在中東問題上予以配合瓦解這條問題那中方是不是有必要一定要讓伊朗戰事持續僵持呢可能在國策上是有利的可是在目前的能源供給上大家綁帶的是同一條路線所以在美國當然不希望能源價格水漲船高所以雙方到底有沒有合作條件我們後續再來做一些觀察那另外一個就是美中之間的AI公司談判之所以我們講說這是最好能夠洽談的議題我們明明都知道美中雙方還在競爭怎麼可能AI。

46會有共同的治理規範呢我反倒認為這是最有機會的原因在於雙方都對於恐怖主義都對於分離勢力或者一些這種恐怖主義可能形成的傷害知道AI可能會推波助瀾所以雙方如果在一定的共同準則底下阻止那種AI產生的外溢性效果可能會有恐怖攻擊或者會對於青少年所造成的傷害建立一套共同準則現在目前反而看出來是雙方最有可能傳出好訊息的地方我們之前就有看到那個葉門的青年運動他就用那個Anth。

47ropic每天都在查說要如何做炸彈然後一步一步的去研究最後被Anthropic給發現了直接通報五角大廈五角大廈馬上就裁決了自己的行動了所以我們都清楚知道這有兩個啟示第一個就是AI的威力和它的知識體系是足以造成一些市場上的重大副作用的尤其被危險的人給使用第二個就是沒事不要使用AI問一些很奇怪的問題問對不對為什麼分叉Anthropic就知道你分叉了所以這壓力很大。

48很隱私的問題就不要看了這本來就是使用AI我們以前都會覺得說你有什麼問題就照問沒什麼問題可是當你問題越來越厲害越細以後你要了解你問的所有問題照來講美國政府應該都知道所以差別就在於你問什麼樣的一個問題你有時候最好用別人的名字問誰誰誰問的不要當成自己昨天我才講說因為現在其實使用任何的AI它都會留下使用記錄即便你把最後的對話方塊給刪掉人家也知道所以任何我們講的之前中。

49方也有傳出一些訊息用Anthropic來詢問一些具體的間諜行動一樣被Anthropic給看到了所以我才覺得特別有趣任何的網路其實都會留下使用記錄你在查之前一定要三思一定要三思昨天我才看到有一段對話人家問說為什麼人類的情侶可以互看生殖器但是卻不能夠互看手機後來想通了如果生殖器會留下使用記錄那你以後也不能看了所以這就是或者手機有別人的生殖器不重要重點就是因為裡頭。

50就有資訊有記錄下去以後它當然對於AI的使用記錄會造成極大衝擊雙方如果能夠建立共同的AI準則去以防人家問炸彈怎麼製作我放在地鐵站是不是比另外一個地鐵站放得更好能夠自動的偵測通常在第一秒鐘它就不讓你問了但是如果你繼續往下問那麼就可能提交當地的警察局這是我認為阻止犯罪最好的做法了也給投資朋友做些思考了因為時間因素再往下聊時間不太夠但我們主要跟投資朋友稍微分享現在市。

51場上幾大焦點第一個就是FOMO回來了那指的創高資金其實只敢追比較強的AI那當然現在看到的股價創高由於自己又沒有上車這種FOMO心態才會持續的加強所以利空才會平傳這就是FOMO心態的特點股價創高卻滿滿是利空大家總會擔憂這擔憂那這是很標準的行情總在半信半疑中成長那第二油價我認為還是本輪FOMO能不能持續延遲的總開關因為這一波FOMO心態跟油價的回跌是有密切聯動的。

52那開關在川普手上現在沙爾地阿卜的東西油項管線已經開始逐步的恢復原油供應也改善台股也創高了納斯達克指數也創高了可是雙方原油價格跌到90頭有沒有在往下跌的空間呢以前的連結是油價到通膨到連準會到美在茨利利到科技估值那現在期中選舉壓油價已經是很必要的任務了那還能夠壓多低呢所以第二個事情要取決於川普那第三全部都要收斂到川習會了因為川普現在同時要處理中國問題儘量傳出好訊。

53息伊朗問題還有期中選舉那習近平今天已經抵達華府了正式會談明天就會舉行今天晚上應該會先見面看看有沒有新聞畫面釋出議題會包含關稅稀土AI農產品還有中國和伊朗的關係對於川普來說最重要的是當然是希望能夠換到農產品的採購進一步的擴增然後還有在部分稀土供應商能夠順勢的打通那如果可以的話就回過頭來處理國內政治或者在通膨上能夠做有效的壓製所以如果把整場直播我們把它串起來大概。

54就是市場現在很fomal那這個fomal也不是隻有AI基本面撐起來的油價跌殖利率才有機會松科技股才敢漲那油價背後是每一談判每一談判又站著中國最後全部回到川普最現實的問題距離期中選舉越近他能不能把油價壓下來他能不能跟習近平談出好成果同時又讓美國股市繼續維持在風險的高偏好這給投資朋友做些思考了By the way明天因為早上有點事情我們會改採錄播的形式來跟投資朋。

55友見面我們今天主要是跟投資朋友分享在川習會之前市場的種種訊息來拼湊出一個畫面那稍晚過幾天我們再來看待一下這一次美中關稅戰是否有機會能夠緩和一下局勢目前看起來在期中選舉之前也只有緩和的可能看起來沒有任何支線可能引爆新一輪的關稅戰畢竟現在要想辦法的是救民調而並不是採取新一輪有利於美國經濟利益的行動了為什麼因為都有政策的時間線現在救險群應該是川普當務之急也給投資朋。