2026 6 25（四）美光報喜 外資狂賣 內資接得住 金銀油、比特幣重挫 流動性告急 【早晨財經速解讀】

01沒有想像中還要來得寬裕要讓股市上漲勢必得讓其他資產受到一些資產價格的買壓我們回過頭看今天我們從美光財報一路往下延伸看一下市場內部資金的輪替以及來看台商在本輪的AI行情當中是否外資的狂賣能夠藉由內資穩定的外匯收益來做支撐呢給投資朋友做一些思考其實我們回過頭看從華許釋出了比較鷹派的抗通朋訊號之後最近不管是油價金價 銀價 比特幣都在重挫黃金期貨價格是一度跌破了每盎。

02司4000美元那7個月以來的新低白銀跌到58.09塊這是7個月以來首次失守60塊比特幣也跌破了6萬美元的大關那重點是油價也在跟著跌雖然現在就差股價還沒有比較大的修正要不然等同於只剩下風險資產還在高位事實上油價從高點這樣子算下來跌幅算最重的跌幅已經高達4成了基本上屁美比特幣其實這一次不難測和希德多元有陸續跌破70美元每桶以後國際海事組織已經表示陸續收到安全保證。

03等同於現在數百艘在波斯灣的船可以自由的離境而阿聯目前的原油出口也已經恢復到暫前85%的水準所以雖然談判還在持續協議還沒有做最終敲定可是其實現在和姆之海峽已經完全自由暢通了那當然油價回落的速度川普看起來還不是很滿意在昨天隨著美國和伊朗逐步達成初步和平協議之後油價由於回落得太慢川普是要求開始調查石油業者這油價重跌幅不快嗎我覺得算是蠻快的但川普很明顯中期選舉壓力是。

04越來越大了在這樣效果底下直接要求司法部來調查石油公司是否存在價格操縱或者烘台價格的行為其實如果我們從美國汽車協會現在普通汽油價格每家人來看一個月前是4.53塊現在大概是3.93塊那川普很明顯想要直接挑戰回暫前爆發的2.9塊那就等同於還有一塊左右的距離要往下壓那當然現在原油價格和終端汽油價格一直以來本來就是存在一些時間差的從原油的開採到煉油到生產到運輸到加油站。

05的銷售通常也至少需要數週才能夠完全反映成本那我們就看川普很明顯是要推進這樣的一個速度那另外一個是受到利率預期影響的就是金價了黃金已經走了三年多的一個大多頭難道在這個時間點要重新進入到熊市嗎市場的轉折這一波的賣壓主要還是來自於利率預期的變化當時油價和通膨預期走深所以導致聯準會的抗通膨壓力開始往上拉可是這一波其實油價也開始往下跌照理來說通膨預期因此就沒有這麼強烈。

06了所以根本上來說也許就是因為漲太高市場上流動性又稀缺先把資金先拿去炒股了所造成的金價賣壓因為黃金並沒有失去實質背後的買盤支撐目前全球央行的買盤是非常非常強勁的每一次央行大買都是這個時候一定是黃金做一個比較大修正今年第一季全球央行購金的速度已經創下一年多以來的最快紀錄央行現在需求已經變成黃金最穩固的支柱了在兩個月之前還是散戶大家當時還在搶銀市。

07搶金市現在完全就變成央行的系統性買盤來做支撐那未來如果有機會回到降息格局的話那麼金價本波的回檔它就是一個相當吸引人的回檔的位階因為畢竟從股市來看那股市很少在回檔但是金價回檔幅度已經接近到30%那另外一個就比特幣比特幣這一次跌破了6萬美元資金也很明顯從加密貨幣大幅的轉向AI股市場其實整體來看比特幣也不是今年才受到市場沉壓從去年年底開始市場的賣壓散戶資金動能就已。

08經幾乎消失了那現在即便股票市場風險資產大幅反彈加密貨幣也未能夠同步恢復比特幣今年年跌幅跌了32%所以總體來說資金也並不是完全退出風險市場它只是從加密貨幣轉向更有故事更有想像的AI資產那這些事情都意味著市場上資金有點不太夠所以要讓資產有進一步全面發揚輪動的空間有一點難度就連股票市場也是如此也不是所有股票都在漲七巨頭今年就沒什麼漲但是七巨頭的資金未納量很大所以它。

09可以導致很多中大型股票跟著上漲另外一個就是市場迎來股票的供給大潮我們如果按照目前蓬勃的預估就美國股市的進股票供給量在26年到27年已經出現了歷史性的跳升這個是99年網路泡沫以來的最高紀錄大量IPO案正在形成大量的AI獨角獸現在增資需求持續增強那當然這不代表說股市一定得跌照理來說因為股數越多那平均股價就要來得越便宜但是現在股市把其他市場的錢給吸過來了台灣把房地。

10產的錢給吸進來了在美國股市場把加密貨幣把黃金把白銀甚至把債市把原油大宗資產的炒作預期全部都拉回到股票市場身上所以不管怎麼說現在我們看到的M3上市潮也就是SPECIXOpenAI還有Anthropy目前的吸金規模至少是來到2750億那我們過去提過現在即便SPECIX已經上市了可是還有95%的股票還沒有在外流通所以如果未來等到8月公佈財報到9月10月陸續釋放這些。

11股票以後那就需要更大的資金量那如果你要繼續讓中大型股票繼續上漲你就要透支一點SPECIX的買盤所以換句話說等同於就是用大股票的績效來換取中大型股票的上漲空間用黃金 用比特幣用在市的價格壓製來換取股市有進一步拉抬的空間大概是這樣的一個邏輯但也說明著錢其實不太夠你也知道為什麼大家急著想要去IPO了那當然SPECIX這一波的高峰也說明著很多時候一旦換了一個稱呼市場。

12的心理定位也會跟著改變一家公司還沒有上市之前我們就要稱它為獨角獸改變世界未來之星那投資人看到的是夢想和想像空間那一旦掛牌以後我們就把它當成股票了我們就看你本意比了我們就看你估值了你每天都要接受市場用獲利 用成長率用股價來表現它的檢驗方式公司沒有變技術也沒有太大變動改變的是市場賦予它的角色在上市掛牌之後評價標準就完全不同了這邊才看網路上講講說女孩子 女朋友千萬。

13不要叫自己的男朋友叫寶貝寶寶 哈尼因為一旦你這樣稱呼就會不自覺的把男朋友當成寶貝來細心呵護長期下來疲憊感會倍增最好的解決方案是什麼就改用他的手機後視碼來稱呼他這樣子他就會有使命必達的感覺對你言聽計從吃完飯以後9527 洗碗聽起來就很高效像我的話我是動兩腰是動兩腰嗎動兩兩像我當兵的時候就是動兩兩所以我就被稱之為動兩兩投資市場就經常如此真正左右價格的不一定是公司。

14價格公司本身是大家用什麼樣的一個身分來看它有時候你換一個稱呼或者說你稍微掛牌以後市場原本把你當成夢想的突然之間把你當成股票評價標準就不一樣了所以SpaceX面對現在的處境高檢驗標準是完全可以理解的你有沒有發現跟特斯拉差不多特斯拉雖然是最有希望能夠帶領人類做物理性AI生產力突破的企業反過頭來看他的股價好像大家對他的標準是越來越高了在這兩年也沒什麼在漲給投資朋友。

15做一些思考好那我們回過頭看沒有股市市大指數表現道指數上漲182點0.35%縮在51848點標普下跌7點0.1%縮在7358點納斯達克指數下跌110點0.43%縮在25476點費半下跌24點0.18%縮在13458點市場最為聚焦當然就是美光財報美光本來在週三財報公佈之前還在賣壓之中結果股價回吐早盤漲幅最終收盤的時候是下跌0.3億但是一旦美光碟後公佈財報以後我看。

16那個股價好像也創下力氣新高了盤後股價那等同於對於大盤QQQ的拉動也開始有效產生那這一次的美光財報第三季的確是比預期還要好非常多營收去年同期是93億美元這一季度414億年增幅超過四倍調整後的每股盈餘是25塊這個遠遠比市場預期高估的預估的20塊還要來得高非常多與此同時公司第四季的營收預估是500億美元同樣比市場預期的435億還要來得高非常多那重點是美光已經簽下1。

176項的長期合作協議而且期限都是3到5年那等於把未來不要講5年至少3年的訂單給鎖死了未來原來大概有一半左右的營收都來自於這些策略性的客戶已經提前繫結了第三季毛利率84.9%去年它毛利率也才39%居然今年毛利率是84.9%劫匪般的毛利率你到底是做記憶體還是搶銀行的為什麼要開工廠為什麼不直接去搶呢84%這個比台積電也高很多這說明著現在的記憶體稀缺到底有多強勁美光財。

18報反映的就是更廣泛的供需重估看起來供給稀缺的情況比想像中還來得更為恐怖另外一個是高通高通盤後股價這一次財報公佈之後也是大漲了15%主要就是大幅上修非手機業務的展望今年按照這種釋況就算摺疊機賣很差也沒差了因為現在看起來手機賣得好不好跟當前的業務根本沒有太大營收影響變化現在整體預估非手機營業專案大概從原本的220億直接跳升到400億這個也差很多這預期也差太多等於。

19翻了一整倍高通也預估29年的資料中心營收會來到150億美元調整後的美股盈餘突破18塊這就遠遠高於目前的15.2塊我們就看因為高通這一波其實拉下來也摔得很重先看有沒有機會站穩月線然後再來挑戰歷史新高但回過頭來說這說明著全球第一記憶體或者肺斑相關廠商的供給稀缺程度仍然比想像中還要來得更為緊繃第二件事情就是全球還是很缺錢的你要讓這些股票上漲勢必有一些股票或者有一些。

20資產受傷以此來換取更多流動性的易主你像SK海力士的部分現在已經正式宣佈在美國純投憑證發行預估要籌集45.45兆韓元合計大概是290億美元也就是要成為全球史上最大規模的上市案之一預估從7月10號開始交易SK海力士也要去赴美募資了那整體而言因為海力士現在佔全球高頻寬記憶體的市佔率有57%那今年市場給予它的透支又很強今年它股價漲了三倍市值突破一兆美元甚至超過三星所。

21以在這樣的效果底下等同於全球不只是美國企業正在搶錢亞洲企業也急著要搶錢那回過頭來看等同於當前市況會取決於市場的資金稀缺幅度可能在短期內會籠罩全球市場什麼意思呢就是你想要讓部分美國股市每股保持在高位它要一開始先變賣其他資產到後來因為你錢投進去了又更缺錢你要嘛就是要繼續去放大槓桿要嘛你就要變賣一些機其高的股票來換取低週期股票輪動的空間這個時候我們就要回過頭來聊台。

22股因為台股就遇到這樣的一個跡象昨天外資賣很重很重雖然點位沒有跌多少1000點現在3000點都算正常波動現在我們看到外資在昨天整體賣超幅度是1774億直接上下率也新高這種高強度的賣壓讓市場上有兩種角度一種是那當然是期限貨的套利而已等到外資的空單為平倉口數稍微減少也許賣壓就會稍微放緩了它只是要賺期貨價格變動那另外一種就是那可能已經做好了至少在短期兩個月內的調節準。

23備換取更多資金事實上我們昨天看到台指期的空單現在已經來到8.3萬口這個量真的不少那當然昨天也爆量爆量有人接好像也不用害怕反正內資現在就是承接市場的重點那過去5年6年大家都這樣幹的好像也沒什麼好怕的是沒錯啦但至少可以看得出來外資如此高強度的動作是否意味著資金已經開始有點緊繃了我們回過頭看在過去7年當中外資有6年都是賣超今年一樣賣了7626億在25年賣了5900。

24億24年賣了6900億23年是小買270022年賣了1.2兆21年賣了4500億20年賣了5300億外資年年都在進行調節那底下的投信買賣超就是我們的ETF買超就不斷地來做支撐所以我們每天就喊伏擊滅洋一人一股互狙打倒洋人每天這樣子喊你說我們喊錯了嗎是有點義和團的跡象但是不管怎麼說至少你敢上車的就從8000點一路待到現在了所以回過頭來看外資的賣壓雖然恐怖但也沒有。

25到這麼恐怖因為整體而言內資已經成為台北股市創高的助力外資的賣壓都阻止不了台股創高那外資回補快一點那只是台股創高速度變快所以現在外資賣壓變重那只是讓我們距離10萬點的目標可能要拖到明年了本來是每個月漲1萬點5月5萬 6月6萬 7月7萬對不對稍微要打個折了今年就改成上8萬就好了好不好不管怎麼說內資的買盤已經成為台股的支撐助力了其實我們回過頭說散戶在以前再加上本土。

26法人的買超在十年前大概也不過可能接近72% 73%現在已經基本上逼近八成了所以的確內資的買盤力度不斷在這種推升另外一方面就是主動型ETF因為它本質上是的確不再接近共同基金只是說你可以來進行價格上的交易那這兩年也是直接性的成交總量的一個翻倍這就造成台股內部的波動以及內資的交易量不斷的拉昇了另外一個就是當沖當沖你不要看說現在大家都買ETF沒有人在當沖當沖金額還是。

27很高雖然沒有像20年到21年那個時候海量貨幣寬衝這麼高可是大概今年也有個35兆左右這就說明著行情走到現在這樣的一個位置散戶的熱絡是目前推動台股的助力那這也可以做一個大膽的一個判斷有一天可能散戶終究有情緒回撥的時候可能我們又迎來可能類似23年24年的成績期那也不是說股市下跌而是說市場開始趨於穩定了那也許價格的漲幅它就會來得趨穩這個是可能比較容易看到的畢竟現在是。

28有點太熱絡是沒錯了我們看散戶的熱絡今年的槓桿金額的總量到底拉昇多少按照金管會的規定券商隆通生意合計金額不能夠超過券商淨值的4倍那目的是為了要當股市反轉的時候券商有足夠的資本承受客戶違約的損失那面對證券公會希望可以從4倍提升到6倍金管會到目前都還沒有點頭這足以彰顯的你看韓國人是什麼韓國人先鬆綁那鬆綁綁說這樣子好像不太好我好後悔那金管會不一樣它就不點頭就不讓你接。

29這麼多所以我說台灣的金融環境還是比較健康的你看那質押額度莫名其妙可以調到3.9調到4%然後你好不容易拿到這個利率跟你借50萬50萬對不對資金量不夠大很多人都不屑所以在這樣效果底下等同於台灣在提前金管當局的動作似乎想要幫助內部踩煞車我們從上市上櫃中之餘目前也飆破了7500億這種時間點好像踩煞車也算蠻正常的那另外一方面是彭博社的報導彭博社從最近的龍之魚而逼近歷史。

30高點來做觀察相對於去年當然是翻倍了可是由於現在台股市值也翻倍了所以整體槓桿倍數並沒有爆掉主要是觀察質押的股票和ETF的股數目前高達160億股這說明這很多我們看到總體槓桿沒有失控但是在個體槓桿而言很多人就是的確股票質押幅度槓上加槓拉昇幅度開始變高我們舉一個比較直觀的其實從24年以後不現用途的股票質押大概就已經十年增了23倍24 25 26年就開始直線拉昇那現在。

31我們已經清楚知道額度上已經有所控管了那這也導致一個現象由於當沖交易量提升那龍之也在提升所以雖然現在股票市場還保持在高位照理來講也很難因為回撥幅度也沒有很大也很難直接把人給洗掉韓國那種漲跌幅就容易洗掉了但台股其實洗掉的並不多可是台股在違約交割金額其實在6月份還是大幅飆升了你說不是啊6月那有跌什麼怎麼會這麼多人違約呢這就是貨幣體量也許也沒那麼多人違約只是金額現在。

32高了不小心忘記匯款就違約了我們看到在6月中旬已經有超過22億台幣的台股違約交割金額也超過2021年疫情散戶熱潮之後的高峰違約交割都是發生在無法如期支付買進款項或者交付賣出股票這跟市場投機當然有相關可是我個人認為從絕對存量看起來很恐怖可是從2021年的股市點位順應的現在點位好像也沒有到特別嚴重這給投資朋友做一些思考但不管怎麼說韓國股市的波動行情都會讓我們拿來做。

33台股的借金和對照原因就是不希望發生韓國這樣的事情韓國內部波動這麼大市場已經把它當成迷因股狂潮來做比較韓國股市今年漲幅超過百分之百現在又有正二在英國又有正三型的ETF散戶大量買金單一個股槓桿ETF已經形成韓國當局的控管最近有傳出要針對未實現水益來課稅等等一切的措施就是要打消市場的總體預期台灣我認為反而製度是相對比較良好的金管會在最近正式宣佈兩條紅線因為最近大家。

34經常看到四太同堂 房貸 信貸股票值押貸款理財新房貸等等金管會目前還沒有很具體的專案精簡但是已經設下兩大尖離紅線第一個就是業務成長異常你賺太多錢的我就查你你不要隨便放寬現在概念就這樣第二叫風險指標的顯著變化一旦銀行相關的受信業務出現異常的擴張甚至都不用等你預放比哪搞預放比放寬要有人違約不等你違約了你現在突然六月相對於五月你又多賺瞭如果你跟去年同期比較多賺那就算。

35了六月比五月又多賺很多那我就查你有這樣的一個感覺其實五月份銀行放寬已經高達4283億企業放寬3006億高於個人放寬增加了1990億現在房貸 車貸 信貸連政府還沒有出現全面暴漲但是現階段而言跟05年的雙卡風暴有一點相似所以金管會也提前採取一些動作但我們講說這就是控製好自己的負錢部位槓桿仍然沒有對錯你買的資產其實跟指數型投資者差不多重點是你願意開槓桿投資市場也是。

36一樣同樣是借錢有些人說這叫財務規劃有些人說這叫做資產活化有些人說這叫做提高資金效率行情反轉的時候它的名字就變成融資追繳就變成違約交割了就變斷頭了錢沒有變改變的是市場賦予它的定義這是很重要昨天才有一位網友提問還是老觀眾他說我們到底是直播還是錄播我想說老觀眾看那麼久可能他都事後不是事後等我們直播結束之後才看搞不清楚我們到底是直播還是在錄播是這樣的如果是直播的話下。

37面會寫正在直播多少人如果是錄播的話下面會寫正在首播然後多少人如果是傳播的話現在一個小時大概要兩三千小區三千大區現在要五千了就很多事情真正影響結果的不一定是事實要看你怎麼解讀它直播錄播傳播只差一個字但代表的是完全不同的意思同樣是借錢有些人說是財務規劃有些人說是資產活化提高資金效率但是反過來說也許變成融資追繳違約交割你要能夠分清楚牛市當中槓桿往往會包裝成能力在熊。

38市當中槓桿卻變成風險了要稍微理解好那你說那你是不是代表對於台股要切身恐懼沒有隻是控製好自己的負錢部位我們針對台股未來的看法仍然是順應著AI生產力週期直到AI資本支出有所鬆動再說為什麼因為錢進來的速度太快了外資就算每個禮拜有一天這樣子賣1700多億台股都有機會繼續創立著新高為什麼這樣講我們細看先從南韓來看南韓目前的出口是暴增了50%AI熱潮持續推升全球需求整體。

39而言最大工程還是來自於AI記憶體相關產業而且韓國大量的出口正在運往台灣那其實從25年以來的出口表現台灣很明顯已經成為亞洲主要出口國當中最大的贏家台灣的出口金額比2025年年初大概現在快要暴增100%不僅大幅領先南韓的80%這些反映出現在的AI伺服器半導體和高效能運算的拉昇底下南韓拉昇以後南韓的貨都運到台灣台灣的貨藉由組裝產值提升以後就直接運到美國這些導致了A。

40I牛市幾乎已經養活政府了5月份的證交稅單月已經衝高到704億你再看昨天成交量6月會不會創高6月肯定創高了現在才5月已經逼近去年全年2900億的水準換句話說證交稅的收入已經達到去年85%的收入6月我看搞不好就要創下歷史新高就是在今年半年就會創下歷年來的歷史新高了這說明台股已經正式進入到高價高量高周轉的階段AI所帶來的資金潤槽不只是讓上市櫃公司獲利暴增現在政府你。

41根本就不用擔心什麼勞保勞退破產的問題完全都不用擔心未來健保的壓力完全就取決於政府打算要怎麼運用這筆錢進行財富的重分配當然有些人會說也許說是曇花一現這當然這要注意一下也許有景氣反轉AI泡沫的破滅的一天Maybe未來有一天會發生可是這幾年你會發現政府的財政收入會非常非常充裕這就是來自於整個資本市場在AI生產力突破底下形成的結果我們再來看台灣在5月份的外銷訂單也是。

42如此跟韓國一樣現在是逼近900億美元的歷史次高年增幅47.2%連續16個月維持高強度成長尤其我們看到美國供應鏈重組之後台灣現在已經超越中國成為美國最重要的進口來源整體來說主要還是來自於現在有許多產品至少從伺服器層面都是由台灣直接發貨所以美國主要進口國從18年中國是最高21.2%現在只剩下7.2%台灣現在已經上升到8.2%尤其台美日韓目前整體製造業片隘已經完全。

43進入到上升格局這就形成台灣內部急化現象了我們過去提過因為如果你按現在的PPI來看台灣的進口物價年增幅現在是22.3%進口物價年增幅以美元計價是17.2%所以台灣的生產者成本已經爆掉了你看成長兩成可是你看CPICPI現在預估在5月份是2.2%6月份可能稍微高一點差了10倍一個是22一個是2%這件事情就意味著台灣現在的生產成本都是來自於記憶體報價的上漲它並沒有實。

44質反映到內部民間的消費你說難道內部體感溫度壓力不大嗎壓力還是大的尤其是外食費用主要是缺人所造成的人力成本上升今年台灣的外食成本持續攀升像麥當勞 路易莎 胡徐章 響斌集團一系列的Buffet陸續開始調升價格鼎泰豐今年也調昇平均漲幅大概是5%現在問題就是來自於由於外食費的漲幅已經連續五年的時間比CPI還要來得高台灣人又很多是外食族壓力就會來得更為體感溫度來得更為。

45明顯即便其他有一些部分3C電子產品有所新增但是你沒有換機但你每天都要吃東西你就會感覺著壓力來得越來越大當然各國都會有各自便宜或者貴的東西最近很多人在炒牛奶的確 英國牛奶比台灣便宜但是台灣勞工也比英國便宜各個國家都有各自的優點好像不能這樣比所以這說明明年基本薪資是一定要調高的這種高強度的經濟成長我們現在基本上已經規避不了通膨了你只能看那薪資的漲幅缺工的程度能不。

46能讓僱主調薪幅度加快不應該去批判目前的物價台灣物價在國際水準上已經不算特別高了那國際部分國家的通膨已經完全失控了我們現在的重點不是擋住通膨了因為要跟國際的消費體量開始接軌重點要開始大規模的提高薪資至少我認為明年至少基本薪資要先超過日韓沒有什麼太大問題吧人均GDP都已經超越了那當然了它也暗示著內部的轉型壓力來得越來越大事實上我們過去跟投資朋友提到台灣內部的經濟。

47轉型在過去幾年其實已經有比較大的一個突破基本上是由台積電為首先帶領的電子零元件做集體性的大規模轉型那這種轉型的過程當中由台積電來牽起客戶甚至傳送適度的技術來嘗試讓台積電本土供應商跟外商做進一步的合作從材料端從矽晶圓 環球晶 核晶 台聖科到氣體 到化學品 到零元件到裝置 到風車 到產物有沒有發現其實台積電是很願意帶著這些台灣的小廠商一起赴美國設廠來賺取美國人的。

48利益那我們過去也提過現在基本上由於內部又缺人那整體而言赴美投資 赴日本投資它已經是一個不可規避的現象從環球晶投了2400億到微硬 微創 鴻海分別投了數百億美元落實到達美國金融業其實也是一樣你看今年金融業它一樣受惠於本輪的AI浪潮金融三業今年前四月合計稅前盈餘是5890億相對於去年同期暴增109%銀行成長反而沒那麼多是證券期或暴增因為大家都在炒股票保險也暴增2。

4992%所以人工智慧帶動了出口成長出口成長推升了企業獲利企業獲利也帶動了股市和金融資產的績效國營現在外幣的放款餘額也在崇高為什麼企業都走出去了當然我們的金融股也跟著走出去走出去之後就放款給台灣人的企業所以你可以看到目前其實金融股在這一波的輪動也讓大家把更多的焦點放在海外市場不管是從西雅圖到矽谷洛杉磯 紐約大量的金控都在出走為什麼你跟著走 那我也跟著走所以我們看。

50在近期之前富邦有很長一段時間進行金控市值的壓製領先國泰但國泰最近又開始追上了市場上我們很明顯看到這些金控集團都在大規模的向外佈局最近我才看到國泰今天不是爆發高層衝突嗎昨天還上彭博我想說彭博也會報導這種這算家族內鬥不是算家族內鬥這個算家族械鬥內部有一些風波發現八點檔演的都是真的對不對這件事情讓我對國泰印象特別好的就是原來有錢人也會親自打人高階的商戰往往用最簡單。

51的方法我現在對他們的印象越來越好了給投資朋友做一些思考那當然整個金龍股的一個市場熱情它也會帶動其他產業開始做轉型你說又不是說產業都會因責收賄我們看房地產市場也做了大轉彎現在黃翔建設出手砸3.2億元買300張的國巨6月靠股票已經賺了1.58億這很明顯房地產賺不了錢那就是股票賺房東轉股東其實今年預售市場表現還不是特別好即便現在房市不動產的貸款集中度其實已經下滑很。

52多了但是房地產市場遲遲並沒有好轉那怎麼辦第一 那就買股票第二 你看中共現在轉型成為地產開發商就做公共建設全台灣不管是桃園機結海水淡化廠 竹科園區現在雖然住宅市場並不好可是廠房非常好我不蓋住宅我去蓋廠房去蓋廠辦可以吧所以我們看到很多房地產企業有的像亞新集團到馬來西亞跟著台商一起出去去做飯店案大陸建設到吉隆坡做超高樓的建設菲律賓有松月建設到蘇比克灣取得工業廠房還。

53有飯店日本的部分很多人跟著台積電一起到熊本像3D開發 金錦林做出租宅今年就已經動工了維格汽車旅館集團這個是我是常客上億元在熊本買進了兩塊土地預估要蓋飯店以後給工程師住所以我們看到在現在這個行情拉伸的過程當中各個企業都嘗試著在進行轉型那我們也要想辦法搭上本人的AI浪潮我們當然對於社會要有一點批判因為財富並不是每個人都受惠可是你也看得出來當財富無法受惠的時候你也。

54不能永遠只等政府來救自己要採取一些動作台股上漲564點縮在46607點我們今天主要分為幾個方向來做探討聊的範圍也比較廣一開始是來看流動性的問題從金價 銀價 比特幣再試 適度的沉壓來換取中大型股票的翻錄甚至連七巨頭的股價都已經不太上漲了都是要確保美光能夠繼續上漲第二個部分是來自於在本輪的AI浪潮當中它是否引起了適度過度槓桿的跡象韓國市場是有一些但台灣市場的部分。

55我們已經看到金管會似乎在提前進行控款遲遲不願意進行融資額度的放寬某種程度而言其實說明著還算是合理的狀態重點在於出口的暴增它已經為未來幾年的買盤ETF的買盤基礎奠定了至少基本性的預估所以你也不用太擔心那支會不會買到突然沒錢了等它出口往下掉的時候你再擔心這件事情吧從這些訊息都看得出來一個新的AI容景已經逐步產生了即便是AI的局外人都嘗試著想要到局內當中有的跟著台。

56積電就到日本去了有的做房地產有的做放貸業務但不管如何我們講的AI講的並不是說你一定要買它股票怎麼樣而是你要想想看這個AI拉昇的過程當中有哪些生意是你可以去了解的這件事情非常重要也給投資朋友多做一些思考。