2026 6 26（五）蘋果漲價潮！通膨擋不住 美中科技戰 衝擊巨頭估值 【早晨財經速解讀】

01天肺胖仍然是大漲收高美光財報的財策大幅優於預期以後股價也飆升了接近有16%不過這次蘋果卻因為調漲Mac還有iPad產品的售價股價是中出了6%說明著即便價格有所調升科技通膨有可能產生但是市場上並不針對並不針對今年的3C電子產品消費性電子有多高的預期在這樣效果底下等同於市場上的資金似乎還是完全鎖定在肺胖雨下整夜我的肺胖溢位就像雨水雨很大大家要記得帶雨傘但不管怎麼。

02說航行走到這個地步說明著市場上還是有那麼一絲絲精明只願意投資那些立即馬上就能夠賺到錢的這些企業我們看稍早之前INO也就是聯合國的國際海事組織已經正式宣佈原本協助受困超過100天的船舶撤離計畫已經正式暫停原因在於在幾個小時之前一艘剛透過海峽的貨櫃船在阿曼灣遭到不明飛行物的攻擊伊朗革命衛隊重申所有透過河姆茲海峽的船舶你可以透過但你必須事先跟伊朗的海軍協商航線以防。

03誤商根據之前美國和伊朗已經簽署的停火協議基本上不太可能在這個時間點產生進一步的攻擊也就是說雙方是認定在談判期間船舶是可以自由的離開所以我們後續要做一些細節觀察因為原油價格的提振效果也不是很明顯說明大家也不把這件事情當成一個多大的導火線畢竟現在波斯灣的原油出口已經開始逐步恢復不然這原油價格昨天還是下跌了1.8%現在這大概就在71塊左右上下甚至一度跌破7字頭現在。

04也認為目前油價下跌主要是反應供給的短期恢復有沒有代表長期的供需關係已經解除呢後續就要看因為一方面這一段時間我們知道其實在中國市場原油需求已經做高強度的收縮那麼如果這是一個長久恆久性的情況就代表著未來供給恢復需求不一定回來如果全球的消費性電子或者零售銷售持續疲憊的話那麼就算產出可以回到之前的水位它只會造成原油價格下跌幅度持續加大美國能源部也表示過去24個小時已。

05經有2000萬桶原油共72艘油輪透過了河姆茲海峽所以應該是能夠對原油價格有進一步的抑制作用當然我們回過頭來看現在像是VLCC目前中東地區的油輪租金價格租金都是翻倍上漲所以我們要看回檔的幅度到底會有多大因為日租金大概是10.6萬美元現在飆到19萬那部分超大型的原油運輸傳VLCC每天的收入高達47萬美元創下本輪危機期間以來最高水準所以戰爭雖然剛結束可是獲利的高峰。

06也才剛剛開始那現在就要回過頭來看一下這些利潤何時可以快速縮窄可以進一步的降低中東市場的能源成本畢竟現在從美國酷刑原油就是西德州WTI原油期貨最重要的交割中心目前酷存大概也是14年以來的最低水準而且還在下滑說明雖然中東局勢在緩和不過你也沒有看到那種倉庫裡面的原油越來越多這說明美伊即便已經達成了類似備忘錄協議不過汽油價格第一還是高於暫減水準第二市場還是容易受到任。

07何供給中斷或者需求增加的影響畢竟現在酷存水位還是非常低如果有一天它大幅上彎了那才可以宣告本輪的中東局勢徹底的解除唯一好處是什麼唯一好處就是中國針對原油的需求持續收窄我們看到中國民營煉油廠也就是我們俗稱的茶壺煉廠開工率又在下滑最新六月份資料已經降到50.5%這個已經跌破疫情的低點了你要嘛就是說現在經濟比疫情還要來得差要嘛就是說現在中國市場針對海外原油的需求已經不像2020年來的這麼高了幾乎不只是2020年創下17年以來的最低水準高昂的原油成本疲弱的中國燃料需求以及成品油出口的限制讓煉油的利潤持續惡化所以現在業者是大幅減產中國本來是全球最大的原油進口國那這一次伊朗戰爭之後就明顯的限縮原油採購那畢竟內部的原油價格似乎也沒有失控那另外一方面中國電動車的普及交通電競化的持續推進都導致了目前全球一塊的石油需求就這樣消失了那。

08會不會這是一個很久的趨勢呢如果是的話那代表著原油價格它就有了長期抑制的作用就是中國內部的原油轉型何況美國目前也沒有釋出任何談判破裂的談話美國現在財政部長貝甄特特別提到美伊談判的重點內容之一就是把伊朗重新納入到美元結算體系未來的石油以美元來計價很明顯嘛不要用人民幣來計價美元也會把監管伊朗遭到凍結的資金使用大部分預估用於採購美國的食品和藥品來回饋給伊朗政府所以回。

09過頭來看市場上從資產價格從中國的態勢都暗示著原油價格仍然不能說是一路往下跌一路往下跌那大概也需求崩潰了應該會有持續性的抑制作用事實上我們看到中國電動車出口在5月份也創下類似新高它背後隱含的就是油價危機的助攻你自己是何姆斯海峽受阻現在全球的藍油車突然意識到原來原油成本對於我的衝擊來得這麼大所以導致中國電動車市場銷售量持續拉昇而且除了電動車以外你把電池熱拱電網裝。

10置等電氣化產品一併計算中國相關出口都是歷史高點這就代表著能源安全導致各國都在推動電氣化以前特斯拉要賣給你你有時候歐洲有那個反馬斯克的問題搞了好久一場危機全部人都回頭買電動車了這麼簡單好那回過頭來看代表由能源所引發的通膨問題至少壓力沒有這麼大可是我們看到最新美國核心PCE還是創下三年新高壓力來了因為能源回跌了可是通膨有一點外溢位去了再加上蘋果的漲價潮科技通膨會。

11不會導致今年聯準會的壓力越來越大我們從5月份聯準會最在乎的通膨指標核心PCE就把食品和能源剔除之後月增幅是0.3%年增幅3.4%符合市場預期但是年增幅已經來到二三年11月份以來的最高水準即便原油回跌由於現在服務通膨壓力越來越大了耐久才是持平但非耐久才接下來有沒有可能由於AI帶動大漲的半導體價格開始做更進一步的傳導市場壓力都越來越大了事實上我們可以看到美國消費。

12力到目前為止也沒有到大幅鬆動5月個人所得和個人支出雙雙月增0.7%實質消費年增幅有2.1%唯一比較大的問題是儲蓄率現在只剩下3%這個越來越低了說明看起來大家的消費沒什麼變該買iPhone還是要買該吃便當還是要吃該喝珍珠奶茶還是要喝可是我已經借錢來喝了儲蓄率越來越低了這個是美國消費市場比較值得謹慎的方向現在能源價格的回撥肯定會導致6月和7月的通膨適度下滑可是如。

13果通膨現在已經外溢到服務通膨的話壓力其實並不會如我們想像鬆懈的這麼快舉例來說這個是美國2026年5月份個人所得月增幅大概是0.7%個人消費也成長0.7%所以是剛好抵消就是你的所得跟你的消費相對於前一個月稍微轉好一點這說明著現在我們也不能說實質購買力擴大就購買力勉強維持住但是現在在下半年開始我們已經大概感受得到不管是電腦相關服務價格已經開始做陸續的台升如果今年。

14有換機潮那就說明著一定會有通膨漲價如果今年沒有換機潮需求崩潰那就算了所以這個就是在今年下半年我們看起來最大的變數美國消費力的增長現在最大的問題就是還是比所得增長來得高所以你也知道它是一個問題但這個問題會維持多久才會爆也沒有人知道舉例來說最新的個人消費支出年增幅是6.3這一年的新高其實表現還不錯但是個人所得年增幅只有3.8你消費的速度比你所得的年增幅快的接近快。

15要一倍那其實就意味著你要嘛就借錢你要嘛就是透支財富的速度遠遠大於你賺到錢的速度唯一造成的結果就是我們看資料上儲蓄率越來越低了原本當時在兩三年前還有7到8%現在美國5月份的儲蓄率只剩下3%其實就說明著如果儲蓄率長期偏低有一天真的就業或者收入成長放緩了消費動能的下行風險就很大大家只是現在刷卡刷信用卡勉強支撐好那這就陰來了下半年有沒有換機槽就是重點了沒有換機槽那就。

16是3C消費性電子產品崩潰了所以也不會有更進一步的通膨那如果真的還有換機槽大家還在消費它就會維持在這樣的一個高通膨水準不會說創高啦但會維持住目前江國信通膨那聯準會的難關就真的很大了就到底要不要適度的預防性升息這就成為接下來的難關那現在科技產品的通膨又要分為什麼因為蘋果最近宣佈了應該在昨天宣佈了Mac和iPad產品的售價漲高可是它沒有宣佈iPhone那就是很大區。

17宏碁在進行PC旗下通膨水準的調高價格的調高可是調高你並沒有發現這幾個月由於科技通膨有多高的水準所以這說明著可能這些廠商就是不像蘋果這麼重要那第二呢如果蘋果也沒有引起科技通膨那麼其實今年本的利率預期就不用想像中來得這麼高了現在整體Mac和iPad的售價漲幅大概是平均100到300美元左右如果是MacBook Neo系列全系列是漲3000Air系列最高漲7000。

18MacBook Pro最高漲2萬我真的看到好像有漲1萬5到2萬那真的蠻多了iMac漲5000iPad的部分iPad11是漲3000iPad mini7是漲3000M4 iPad Air漲8500這說明PC端進行全面價格的拉高那背後的原因當然就是我們看到電子零元件的PPI現在成長87%那沒辦法蘋果一定要做適度轉嫁但是為了以防在下半年最新所推出的遮疊劑受到比較大。

19的影響暫時先不調高iPhone價格搞不好8月9月也有做調高的可能性很難說可是你可以觀察到背後的原因就來自於不管是針對電子零元件的需求還是投資來得如此之強勁那這一次公司畢竟蘋果已經明顯表態無法完全自行吸收成本所以選擇對於部分產品反應成本壓力那以兼顧現在市場的獲利能力但是iPhone的部分為了避免9月份到時候推出新一代機種的定價和銷售策略價格調整會保留給新產品我。

20猜可能是折疊機漲價那基本款不漲我希望如此要不然這個市場上的確下半年的科技通膨壓力就來得越來越大那當然科技通膨的受惠者是誰呢那肯定不是消費者很明顯就是這一波始作俑者記憶體漲價潮美光這一次由於公佈了遠遠高於市場預估的財報這個盤後股價是高強度拉昇那亞洲和歐洲半導體股票也隨之有進一步的買盤做支撐那這就裁測最大最大的一個重點就來自於根據美光自己的預估AI的記憶體需求到。

212028年之前都不缺訂單了那這就形成一個重大的股價分歧就我們現在的EPS和目標價到底要不要估一年以後像現在六月份所以大部分的外資目標價都是估到明年六七月份左右的一年目標價但是如果它已經確定2028年以前都不會缺貨我為什麼不能夠稍微再預估一年半預估兩年呢所以美光現在宣佈16家重要客戶簽訂了平均長達三年的供貨協議幾乎在2030年以前的訂單都快要被吃光了這就是他給。

22予的一個評價所以才會看到這一次美光的毛利率來到85%這比海力士比三星都高這過往也很少看到比台積電也高昨天我們才開玩笑說不如去搶銀行是比搶好因為毛利率美光一年前它毛利率也才30到40%現在是85%一年前它的毛利率比海力士比台積電都低現在遠遠高於台積電這個就知道市場的缺貨幅度到底會有多高了我們回過頭看四大指數的影響很明顯就是集中在賣產的這些企業道瓊指數上漲71。

230.14%縮在51920點標普下跌0.7點0.01%縮在7357點納指下跌118點0.46%縮在25358點全值股好像都有點漲不太動不過好歹下方有均線支撐費半就不一樣這個就是永遠站在月線之上費半是上漲482點3.59%縮在13940點那當然市場走到這個地步這個空頭的聲浪沒有減少這也是似乎拖動股市能夠維持在金金漲格局的重要關鍵前兩天我們再提到美銀現在已經全為全。

24美應該是最空頭最保守的投行了它不代表說你要全面賣出但它十分建議你採取避險措施主要就是來自於十項美銀的熊市指標有70%已經亮紅燈在情緒面的部分股價暴投的預期指數長期成長的預期並購的交易建樹都已經觸發在估值層面有本益比過高的問題有高本益股漲幅大幅領先的問題在總經面有值利率曲線的倒掛信用壓力指標銀行放貸標準甚至開始緊縮不願意借這些巨頭這麼多錢了或者不願意借這麼多人。

25去質押了我們也知道台灣的不限用途貸款現在額度幾乎已經全滿所以現在市場上就這樣子反而大家開始愉悅謹慎為什麼呢因為投資就這樣子看你缺什麼就是有時候你缺的是報酬你就多花一點時間耐心等待企業成長但是你現在回過頭看這些指標陸續到位以後它當然會形成適度恐慌可是你要想想看這些指標跟你原本的投資策略有沒有極大的一個區別我們投資策略是不預設整個AI生產力的爆發那在AI生產力爆。

26發的過程當中它就會慢慢地脫離過去十幾年的消費性電子迴圈的本益比框架就以前可能台股本益比10到15倍是一個很正常的前瞻本益比的框架消費性電子每三年就會有一個換季潮可是如果現在突然變成了95年到2000年新一代的AI生產力週期那這些指標還很重要嗎所以也許乾脆就依循著情緒快率的變動你長期看好你根據情緒高低來做調節就可以了投資就這樣子就看你缺什麼如果你缺的是報酬你就。

27多花一點時間耐心等待企業成長富力發酵如果你缺的是安全感那就降低一下槓桿多一點現金替自己買一份安心市場很少能夠同時給你高報酬最低風險又最好流動性通常你得到一樣你通常就要放棄另外一種那句話怎麼講你用錢追求的愛情你就少花點感情你用感情追求的愛情那你就多花點錢我就這樣子所以很多人總是用最少的資金想要賺最多的錢但你不願意承擔波動這個就是現在市場的概況你要承受非凡這種波。

28動它每天波動是3到5%跟韓國股市其實差不多那你就要承受你才有如此高的回饋要不然時光就要放得遠一點你可能已經佈局好幾年了這一波即便你沒有參與資產的增值都足以導致你現金不用投了為什麼因為國市成長太快了你現金不投現金比例會縮小嗎好 另外一層面我們看到之所以這樣講是因為有非常多資產價格在本輪持續遭受到市場的拋售一個就比特幣比特幣這一次昨天開盤不能講開盤因為比特幣24。

29小時交流昨天一度跌破了5.8萬美元這個是24年9月份以來的新低這等於川普的所有加密貨幣行情全部都給跌掉了而且除了選擇權到期的因素之外比特幣也面臨資金面轉弱的問題美國比特幣的現貨ETF在這個月已經累積流出接近有30億美元那聯準會其實還是保持在相對緊縮的立場不利於風險性質資產的拉高所以現在比特幣重點不只是價格跌的問題是完全沒有人接盤資金流出量太快了之前買的那些E。

30TF每個月都在輸回在台灣大多數的ETF沒有發生過所以你能夠想像這些長期定期定額比特幣的人突然之間都開始輸回去買美光了這很難想像那在另外一方面也說明著不只是比特幣大量資產都有開始這種價格漲不獲得資金轉移的空間舉一個最直觀的就是費半拿來跟科技七雄的對比費半今年漲幅是107%科技七雄現在跌幅已經跌到7.5%也就是說目前市場上那也很吊詭一方面是獎勵賣鏟子的人也就是半。

31導體的供應商另外一方面卻懲罰買鏟子的人這些大型科技巨頭但同時又假設我們接下來會不斷的砸錢投資這種邏輯長期是很難成立的因為一直花錢然後只有當下賣鏟子的人賺到錢花錢的人以後都賺不回來那你不就在對手都是一場AI泡沫撲滅嗎所以我們只能說市場上有比較鮮明的資金轉移但是也不是完全不看好七雄投這說明AI最終是否能夠帶來足夠的營收和獲利市場上短期內還是有點分歧但有時候我們就。

32這樣子嘛七雄投現在那麼受傷我反而覺得大家是好好留意的時候很難得過去幾年很少七雄投這麼落魄的我覺得是值得多多關注的時候很多時候我們講說市場就跟亞洲父母一樣那標準永遠會變嘛永遠都對你很高的標求嘛明明我就是在提升人類生產力的所以我要蓋資料中心現在變成人人喊打過街老鼠科技巨頭一年數千億美元建AI資料中心市場會質疑它的資本支出太高自由現金流下滑獲利被侵蝕那你想想看它如。

33果宣佈縮減投資會怎麼樣很明顯一定會被批判佈局落後 競爭力不足未來成長看一看他投喔做得多有人閒啦做得少大概也會被市場給賣下來所以現在壓力很大現在市場對於七雄投的標準越來越高了無論怎麼選都會有人拿另外一家的公司的標準拿來做比較之前不是才看到女兒跟媽媽說嗎你知道嗎黃仁均說如果你出生在亞洲家庭你一輩子都要看心理醫生你知道亞洲父母的問題了吧媽媽一聽黃仁均這種人他爸媽都。

34可以教訓他那我為什麼不能教訓你你有比他厲害嗎你說所以科技巨頭也是一樣做得多有人閒做得少也有人閒不管怎麼樣看起來大家就是把他們的標準拿來跟其他六巨頭來做比較誰少了資本支出那壓力會很大但是你再投資本支出那我也不買你有這種感覺所以這個就是當前市場的概況而況七巨頭已經表現算好的平均跌幅是8%你像過去的幾支熱門股價格也開始做比較顯著的鬆動Parentier股價從高點這。

35樣跌下來已經跌了48%那我們要知道這個市場上不管是AI 無人機 軍工概念股在本鋪的浪潮當中都受到進一步的資金回檔另外一個就Nike龍頭股難道就不會受害嗎龍頭股Nike現在從2021年11月份的歷史高點跌幅已經75%這說明瞭很多企業即便維持龍頭地位股價也會摔下神壇最新的Nike執行長希爾他就坦言當時在2024年回國掌握公司的時候就低估了問題的嚴重程度現在Nik。

36e過度強調只銀和銷售的潮流時尚反而讓專業的運動型下淡化最後跑鞋市場被暗被HOKA這些新品牌給搶走份額所以現在從今年應該講去年8月份一整年的跌幅來看也跌了45%那總跌幅跌了75%這件事情都意味著行情走到這個地步市場上開始認為估值不重要的時候往往是估值最重要的時候即便是龍頭股即便是大企業現在在行情資金有限的時候市場都會用更謹慎的態度來看待你不管你是七巨頭不管你是。

37Paneture不管你是Nike不管你是比特幣很多人看到一家公司可能跌了10% 跌了20%第一個反應就是那是不是變便宜了但是股票不是百貨公司的打折商品它反應的是企業未來能夠創造多少現金流和獲利是以前我們常開玩笑那早期投資者與其在低基期亂買股票也不在高基期認真研究財報因為估值它是在高基期影響接下來市場定價的一個重要關鍵市場最危險的時刻往往都不是大家知道風險的時。

38刻而是大家都覺得自己撿到便宜的時刻這件事情其實是很重要的也給投資朋友做一些思考之前講那個按摩師問美女美女需要特殊服務嗎美女說不用吧真的嗎那按摩師說真的我生意最講信用了那我就不信邪那按摩師說這樣子好了我倒貼你500塊我至少可以堅持一個小時如果不到一個小時我就倒貼你500塊女生說真的嗎你可以堅持一個小時嗎後來真的給她試試看結果才五分鐘就結束了那按摩師就默默偷出5。

3900塊服務講信用那美女覺得是被坑了這投資市場它會有很多殘酷的現實有時候我們總覺得自己在佔便宜但是往往有人準備把風險轉移給你包括便宜的資金低估值 便宜的熱門題材有時候看起來都像是禮物但背後它又轉移了一些看不見的風險給你所以我們在投資個股的過程當中就是低估值它也不一定那麼保險高估值它也不會永遠一路的上漲這就是現在股市的真相我們看到的很多優秀的企業居然在現在大牛市。

40的過程當中股價跌成這樣其實壓力是很大的好 8點55分我們接下來要往下聊來細節觀察一下當前市場上另外一大能夠解決當前市場利空或者說通膨壓力的方式是什麼第一就是消費繼續激化你講來這個很恐怖說消費激化不是不好的嗎對 對於實體的經濟是有點衝擊的可是隻要消費激化民間的需求持續走弱那麼科技通膨它就不會真實的引起那另外一方面就由中國AI模型持續迭代的推出導致這些巨頭們無法。

41在玩這樣的一個遊戲的時候估值適度的回撥它也是解決通膨的方式估值回撥不代表股價要崩潰股價先不漲了資本這時候不用投這麼多了AI馬上要立即來做應用這個時候反而是對於資本市場或者對於整體的經濟環境而言它是達到了具有通縮性的緩步經濟成長的作用我們舉例來說最新美國所公佈的經濟成長率在今年一季度到二季度75%幾乎都來自於AI成長那在這個成長的過程當中行情走到現在這一步其實。

42很明顯大部分都是來自於科技產品的迭代拉昇其中資訊科技裝置的伺服器處理器成長大概14%加上軟體研發等智慧財產的同步擴張現在兩者合計對GDP的貢獻大概是1.55個百分點佔整體2.1%經濟成長大概有74%左右好 那在成長的過程當中市場上就有更進一步的認知那就是能否藉由AI token成本的下滑來解決這場危機什麼意思呢就是我接下來還要投資本支出但是我就不要比前一年投。

43的還要來得多隻要我接受做突破前陣子我們就有看到因為微軟當時不是考慮要匯入DeepSec嗎讓DeepSec的V4納入到Copilot服務那就代表著接下來微軟可能會改採依實用量來做計費那如果只要把token成本尤其現在token成本指數正在緩步的往下滑這代表著也許我不用蓋這麼多的資料中心也可以有同等量的算力這個時候藉由科技力的突破導致我資本支出在不失控的情況底下。

44能夠陸續的反應到應用層面這個就是大家值得觀察的重點那這也說明著中國在低成本AI的拉昇底下它就會形成市場上是否能讓本輪資本支出競賽走到終局的一個重要方式我們舉例來說最近人工智慧公司entropy才指控阿裡巴巴旗下的千問團隊疑似在今年4月到6月透過2.5萬個虛擬帳號向cloud模型傳送2880萬次的請求目的就是大規模的擷取模型在城市開發帶領型推論的高階能力這個某。

45種程度等同於真6所以entropy是不斷的進行指控那的確我們看中國目前最新製譜所開發的開源模型Glm5.2在引發市場高度關注為什麼呢重點就是它的模型在推理知識能力上大概僅次於GBT5.5還有cloud Fablify可是它的成本現在按照它的公開說法大概是十分之一也就是說當我的能力當我的推論能力貼近於你但是成本大幅下滑的時候某種程度而言在奠定著一個新的AI的賽。

46道那就是看哪一個AI最為實用化如果你就是需要簡單的克服等等中國的模型雖然並不是最優秀的可是肯定是最便宜的那麼就會吸引部分的資金迴流那麼如果影響到科技巨頭的資本支出的投入幅度的時候就會讓全球的AI投入來到一個緩步趨緩的空間這個是值得大家觀察的重點也就是要解決本輪通膨的方式中國也是一個重要的色彩這給投資朋友做一些思考事實上我們看到中國市場在這一段時間其實AI爆發。

47的速度也相當之快我們前陣子才跟投資朋友提到最近DeepSec是大舉的擴編全球現在迎來全球AI競爭DeepSec是宣佈把所有部門擴編至少一倍現在是積極的招募資料工程師開發工程師還有跨領域的AI人才來挑戰海外對手那現在這項徵才計畫大概是需要500億人民幣現在DeepSec也在大規模的募資那再加上之前的質譜半年股價漲了20倍現在也是募了接近有數十億美元來擴大AI的。

48佈局那這一些企業這些中國的AI公司它在前沿模型上還從來沒有拿下第一過可是在成本上目前平均來看速度下滑得越來越快我們以今年大模針的資料來看從DeepSec目前看起來仍然是最具破壞力的低價值V4的輸入成本每百萬Token大概一塊人民幣這個位元組跳動提下的豆包極低定價大概是0.8塊其他就算是比較前沿的模型具有M5.2或者Kimi K2.7相對高價格價格大概也就是美。

49國的五分之一四分之一而已所以這就是一個很新的路線低成本普及化的策略正在快速的反映在中國的民間市場這個後續是可能壓縮通膨的一個重要方式也給投資朋友多做一些思考和留意好 早上9點鐘我們先稍微看一下行情的變動股市下跌594點收在45660點這個行情走到現在這個位階我們很清楚知道好像極化現象更明顯可是這個極化已經不是單純集中在科技巨頭而是反映在各大資金流程面鎖定在賣。

50產值的這些企業其實大家來到我們節目很多人他是用不同角度來做觀察因為我們今天聊的範圍都很廣每天聊都很廣一開始先聊整個科技通膨的問題到蘋果產品的售價調高到解決這個科技通膨問題你可以藉由科技通縮的方式也可以藉由物價壓製的方式甚至讓消費需求適度的走軟也是一種方式但是在多空的角度過程當中本來大家都是有多有空你只要有自己的原則思維積蓄你所需就可以了所以很多來我們節目的網。

51友其實都是不同理由來這邊的有的專門就是想看看散戶在想什麼想看看我在想什麼瞭解一下市場概況有些人就收集一下訊息有些人只是要稍微梳理一下一整天的新聞聚焦點大概在哪裡瞭解題材的走向其實大家就是不同的理由來到這邊當然大家有自己的投資中心邏輯我們提供的內容也是參考就好了也不全然這些理由都是唯一理由你說大家都是為了政經資訊來好像也沒那麼政經所以都是因為黃段子來我們節目朋。

52友怎麼可能那麼膚淺所以想來想去只有一種解釋你們都是為了我的美色而來你說浩哥我是男生我們節目男性觀眾比較多你沒試過你怎麼知道你看我們每一次講一個笑話每個人都打一個問號很多問號問號大部分都男生問號是什麼意思問號是什麼意思問號就是彎的自己是彎的露餡了吧如果是直的以後要打金碳號彎的是問號直的是金碳號你看現在又彎又直果然雙性戀抓到所以我為什麼要講這個我們講就是我們所提。

53供的內容資訊很多網友會在留言區給我們指教看法這都沒有太大的一個問題主要就是提供我們的所見所聞給大家做一些梳理大家積蓄所需就可以了為什麼這樣講呢因為好久沒抽書了我們一直希望大家不要只從我們的節目當中獲取進一步的財經資訊和思維也可以從不同的書籍當中獲得更進一步的思考今天介紹這本書叫做為什麼會戰爭這本書的作者是早稻田大學的學術教授也尚源先生所寫他裡頭其實就提到了戰。

54爭當然離我們很近不只是談前線軍隊或者國際政治他裡頭主要是聊我們在不同社會當中戰爭怎麼看社會過去是誰在打仗那過去誰開上戰場他是如何演變到現在的戰爭格局那當然我們講說戰爭離我們很近剛才我們聊到的一個最大區別在於現在的戰爭跟過往又不太一樣尤其在東亞市場當中我們也清楚知道不管是中國 南韓 日本 台灣它都經不起一場熱戰可是這一波熱戰它又由於休息底的陷阱的產生勢必又覺得。

55美中之間好像在東亞勢必會有一場消耗大家總會擔心南韓 台灣 日本是否成為一個消耗的棋子但其實我們都很清楚知道現在在休息底的陷阱當中已經很難把它比擬在東亞市場了第一 休息底的陷阱在16次的國際衝突當中有12次演變為戰爭可是有4次並沒有演變為戰爭那第二現在的戰爭其實更集中在我們剛才所提到的虛擬市場往往比的是什麼以前大多數的爭霸都是沿著地緣軸線雅典跟斯巴達北約跟俄羅。

56斯那都熱戰但是21世紀的美中爭霸它比的是什麼比的是晶片技術比的是CHEDGBT跟DIBSEC比的是量子電腦這些都是跟地緣完全沒有關係的虛擬世界你說美中之間的爭霸真的是為了一個地緣上的一個小島嗎並不是台灣當然很重要但是我們也知道對於川普來看到底是台灣這個位置很重要還是台灣的晶片生產能力對他來講很重要這個背後就要了解了以前是沿著地緣軸線來引發戰爭現在是由虛擬世界。

57的爭霸那這個爭霸某種程度也可以為我們爭取到更多的時間但是也讓我們意識到這個技術一定要好好好好的把握在自己手上一定要強化自己的技術才能夠在這場熱戰當中或者冷戰當中新一輪的科技爭霸戰當中能夠存活下來本書其實就是聊這些事情讓我們瞭解在整個東亞局勢當中我們作為一個平凡人要如何看待現在新一輪的美中局勢給投資朋友做一些思考905分台股還是下跌600點左右我們今天聊的範圍。

58很廣從一開始的和姆斯海峽的開開關關一直到蘋果產品的科技通膨到後續藉由不管是科技通縮的方式中國模型AI競爭的方式資本支出能夠趨緩的方式來嘗試的把本輪的AI泡沫它能夠有一個良好的方式來做解決無條件的擴大資本支出也是一個問題但是要讓它立即停止資本支出也有點難度也許就有一些折衷方式能夠讓本場遊戲回歸到理性當然回過頭來看最為重要的就是對於台灣而言無疑是站在AI的時代讓。

59口如何讓技術秩序把握在我們手中就特別重要了給投資朋友多多的思考如果喜歡這本書那我們也再稍晚在留言處也抽出兩本書送給我們的投資朋友那我也建議大家把這本書給買回家那抽到的書就送給你的好朋友給投資朋友多多的思考。